Telegram Group & Telegram Channel
Как американцы распределяют сбережения по финансовым активам?

Недавно был материал по предпочтениям россиян, теперь в схожем формате по американцам.

Я выделил четыре базовых направления: акции напрямую и через посредников (взаимные фонды и ETF всех видов), облигации всех видов (государственные и корпоративные), депозиты всех форматов и наличка и отдельно фонды денежного рынка.

Под чистым денежным потоком понимается разница между покупками и продажами физлица или в интересах физлиц, исключая валютную и курсовую переоценку.

"Новые деньги" — это средства, которые впервые поступают в рынок акций из внешних источников. Они не перераспределяются между участниками рынка, а добавляются к общему объёму капитала на фондовом рынке.

В последнее время много сообщений о рекордных потоках в фонды денежного рынка, это правда.

▪️В фондах денежного рынка сейчас сосредоточено 4.3 трлн со стороны населения США, за 3кв24 чистый денежный поток составил 147 млрд, за 9м24 – 345 млрд, за 12м – 490 млрд, за два года – 1.38 трлн согласно собственным расчетам на основе статистики Z1.

Фонды денежного рынка начали пользоваться спросом по мере ужесточения ДКП и роста ключевой ставки с середины 2022, т.к. MMFs лучше и быстрее транслировали рыночные процентные ставки на денежных рынках в доходность активов клиентов (депозиты имели инерцию и низкую конверсию).

Например, в период ковидного бешенства, когда работал печатный станок с апр.20 по мар.22 в MMFs пришло всего лишь 47 млрд, а с дек.19 по сен.24 чистый поток в MMFs составил почти 2.1 трлн (в 1П20 на волне паники вошло сразу 740 млрд).

MMFs пользовались спросом в финансовый кризис 2008-2009, как консервативный и надежный инструмент сохранения капитала и предсказуемого приращения доходности – плюс 0.9 трлн с 2007 года. Когда диспозиция начала проясняться в начале 2009, из MMFs вывели около 0.9 трлн к 2011 и на протяжении 8 лет до 2019 они не пользовались спросом.

▪️По депозитам и наличке все предсказуемо – кривая узнаваема по денежной массе. В период ковидного бешенства в депозиты загрузили почти 4.9 трлн! Пик был в середине 2022, к дек.23 из депозитов «выгрузили» около 1.4 трлн, а за 9м24 распределили 468 млрд.

▪️В облигациях особых интерес был с 1кв22 до 4кв23 на всем цикле ужесточения ДКП, когда чистые инвестиции составили рекордные за всю историю почти 3 трлн! Формирование пика ключевой ставки в авг.23 сбило интерес населения США к долговому рынку, но продаж нет.

Идут покупки трежерис на 68 млрд, муниципальных облигаций на 100 млрд и MBS облигаций на 32 млрд за 9м24, компенсируя продажи корпоративных облигаций на 219 млрд с начала 2024.

По моим расчетам, население напрямую купило трежерис на 1.5 трлн за два года (от собственного имени), но здесь не учтены покупки со стороны MMFs, взаимных фондов и пенсионных фондов.

По облигациям активность возникает либо в кризис (например, 2008-2009, когда в облигации распределили более 1.5 трлн), либо в цикле повышения ставки (в 2018-2019 чистые покупки на 1.2 трлн и более 3 трлн в 2022-2023). В условиях мягкой ДКП и нулевых ставок, инвестиций в облигации нет (с 2010 по 2020 чистый поток около нуля).

▪️По акциям с учетом инвестфондов в 3кв24 население купило на 67 млрд (здесь непосредственно от населения, тогда как в прошлом посте с учетом всех клиентов), за 9м24 – плюс 268 млрд, за год всего +40 млрд, а за два года продажи (!) на 420 млрд. С 1кв22 по 4кв23 население продало акций на 1.1 трлн.

В кризис 2008-2009 продажи населения составили 1.4 трлн (с 1кв07 по 1кв09), далее с 1кв09 (дно рынка и остановка продаж) по 1кв20 чистые покупки на 2.4 трлн и мощнейший импульс почти на 2.8 трлн с 1кв20 по 1кв22.

Весь цикл роста рынка с 4кв22 был в условиях чистых продаж и это первый раз в истории, когда рост подобной силы происходит в условиях продаж (реализуется активное перераспределение тупых денег к умным деньгам).

Статистика подтверждает, что рост рынка акций основан исключительно на тупости, галлюцинациях и манипуляциях.



tg-me.com/spydell_finance/6718
Create:
Last Update:

Как американцы распределяют сбережения по финансовым активам?

Недавно был материал по предпочтениям россиян, теперь в схожем формате по американцам.

Я выделил четыре базовых направления: акции напрямую и через посредников (взаимные фонды и ETF всех видов), облигации всех видов (государственные и корпоративные), депозиты всех форматов и наличка и отдельно фонды денежного рынка.

Под чистым денежным потоком понимается разница между покупками и продажами физлица или в интересах физлиц, исключая валютную и курсовую переоценку.

"Новые деньги" — это средства, которые впервые поступают в рынок акций из внешних источников. Они не перераспределяются между участниками рынка, а добавляются к общему объёму капитала на фондовом рынке.

В последнее время много сообщений о рекордных потоках в фонды денежного рынка, это правда.

▪️В фондах денежного рынка сейчас сосредоточено 4.3 трлн со стороны населения США, за 3кв24 чистый денежный поток составил 147 млрд, за 9м24 – 345 млрд, за 12м – 490 млрд, за два года – 1.38 трлн согласно собственным расчетам на основе статистики Z1.

Фонды денежного рынка начали пользоваться спросом по мере ужесточения ДКП и роста ключевой ставки с середины 2022, т.к. MMFs лучше и быстрее транслировали рыночные процентные ставки на денежных рынках в доходность активов клиентов (депозиты имели инерцию и низкую конверсию).

Например, в период ковидного бешенства, когда работал печатный станок с апр.20 по мар.22 в MMFs пришло всего лишь 47 млрд, а с дек.19 по сен.24 чистый поток в MMFs составил почти 2.1 трлн (в 1П20 на волне паники вошло сразу 740 млрд).

MMFs пользовались спросом в финансовый кризис 2008-2009, как консервативный и надежный инструмент сохранения капитала и предсказуемого приращения доходности – плюс 0.9 трлн с 2007 года. Когда диспозиция начала проясняться в начале 2009, из MMFs вывели около 0.9 трлн к 2011 и на протяжении 8 лет до 2019 они не пользовались спросом.

▪️По депозитам и наличке все предсказуемо – кривая узнаваема по денежной массе. В период ковидного бешенства в депозиты загрузили почти 4.9 трлн! Пик был в середине 2022, к дек.23 из депозитов «выгрузили» около 1.4 трлн, а за 9м24 распределили 468 млрд.

▪️В облигациях особых интерес был с 1кв22 до 4кв23 на всем цикле ужесточения ДКП, когда чистые инвестиции составили рекордные за всю историю почти 3 трлн! Формирование пика ключевой ставки в авг.23 сбило интерес населения США к долговому рынку, но продаж нет.

Идут покупки трежерис на 68 млрд, муниципальных облигаций на 100 млрд и MBS облигаций на 32 млрд за 9м24, компенсируя продажи корпоративных облигаций на 219 млрд с начала 2024.

По моим расчетам, население напрямую купило трежерис на 1.5 трлн за два года (от собственного имени), но здесь не учтены покупки со стороны MMFs, взаимных фондов и пенсионных фондов.

По облигациям активность возникает либо в кризис (например, 2008-2009, когда в облигации распределили более 1.5 трлн), либо в цикле повышения ставки (в 2018-2019 чистые покупки на 1.2 трлн и более 3 трлн в 2022-2023). В условиях мягкой ДКП и нулевых ставок, инвестиций в облигации нет (с 2010 по 2020 чистый поток около нуля).

▪️По акциям с учетом инвестфондов в 3кв24 население купило на 67 млрд (здесь непосредственно от населения, тогда как в прошлом посте с учетом всех клиентов), за 9м24 – плюс 268 млрд, за год всего +40 млрд, а за два года продажи (!) на 420 млрд. С 1кв22 по 4кв23 население продало акций на 1.1 трлн.

В кризис 2008-2009 продажи населения составили 1.4 трлн (с 1кв07 по 1кв09), далее с 1кв09 (дно рынка и остановка продаж) по 1кв20 чистые покупки на 2.4 трлн и мощнейший импульс почти на 2.8 трлн с 1кв20 по 1кв22.

Весь цикл роста рынка с 4кв22 был в условиях чистых продаж и это первый раз в истории, когда рост подобной силы происходит в условиях продаж (реализуется активное перераспределение тупых денег к умным деньгам).

Статистика подтверждает, что рост рынка акций основан исключительно на тупости, галлюцинациях и манипуляциях.

BY Spydell_finance




Share with your friend now:
tg-me.com/spydell_finance/6718

View MORE
Open in Telegram


Spydell_finance Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

Export WhatsApp stickers to Telegram on Android

From the Files app, scroll down to Internal storage, and tap on WhatsApp. Once you’re there, go to Media and then WhatsApp Stickers. Don’t be surprised if you find a large number of files in that folder—it holds your personal collection of stickers and every one you’ve ever received. Even the bad ones.Tap the three dots in the top right corner of your screen to Select all. If you want to trim the fat and grab only the best of the best, this is the perfect time to do so: choose the ones you want to export by long-pressing one file to activate selection mode, and then tapping on the rest. Once you’re done, hit the Share button (that “less than”-like symbol at the top of your screen). If you have a big collection—more than 500 stickers, for example—it’s possible that nothing will happen when you tap the Share button. Be patient—your phone’s just struggling with a heavy load.On the menu that pops from the bottom of the screen, choose Telegram, and then select the chat named Saved messages. This is a chat only you can see, and it will serve as your sticker bank. Unlike WhatsApp, Telegram doesn’t store your favorite stickers in a quick-access reservoir right beside the typing field, but you’ll be able to snatch them out of your Saved messages chat and forward them to any of your Telegram contacts. This also means you won’t have a quick way to save incoming stickers like you did on WhatsApp, so you’ll have to forward them from one chat to the other.

What is Telegram Possible Future Strategies?

Cryptoassets enthusiasts use this application for their trade activities, and they may make donations for this cause.If somehow Telegram do run out of money to sustain themselves they will probably introduce some features that will not hinder the rudimentary principle of Telegram but provide users with enhanced and enriched experience. This could be similar to features where characters can be customized in a game which directly do not affect the in-game strategies but add to the experience.

Spydell_finance from us


Telegram Spydell_finance
FROM USA