Market Power

🛴 Whoosh выкатил отчет
Сервис кикшеринга в 2023 году предсказуемо вырос по всем показателям

Whoosh (WUSH)
MCap = ₽37 млрд
Р/E = 19


💰Результаты
- Выручка: ₽10,7 млрд (+68% год к году);
- EBITDA: ₽4,5 млрд (+36%). Рентабельность по показателю снизилась с 51% до 42%;
- чистая прибыль: ₽1,9 млрд (рост в 2,3 раза);
- чистый долг: ₽8,5 (рост в 2,4 раза). Соотношение net debt/EBITDA выросло до 1,9х с 1,1х.

"Не освоенный рынок по-прежнему колоссальный. Мы продолжаем занимать половину рынка РФ и развиваем зарубежные проекты. Для этого в том числе используем кредитный ресурс. При стремительном росте сохраняем невысокий уровень долга", - сказал финдиректор Whoosh Александр Синявский.

👉 Распаковка MP: как устроен бизнес Whoosh?


📌Ожидаемые цифры
Аналитики MP ожидали, что компания покажет рост по всем финансовым показателям. Это было очевидно, потому что "операционка" за 2023-й была на высоте: сервис увеличил количество поездок до 104 млн (+87%), количество аккаунтов — до 20,4 млн (+71%). Флот составил 150 тыс. (+83%).

Поэтому акции (WUSH) и не особенно реагируют на выход отчетности.

Прямо сейчас акции компании торгуются даже несколько дороговато — Р/Е=19х — по меркам широкого рынка (Р/Е индекса Мосбиржи — приблизительно 8х).


🚀 Что делать инвестору?
Если у вас есть акции Whoosh, то продавать их аналитики MP смысла не видят. Да, компания вряд ли вырастет по поездкам почти в 2 раза, как в 2023-м, но на 50% — учитывая расширение парка — реально. А это немало!

Конкуренция нарастает. Мы не знаем, сколько самокатов будет у Яндекса и Юрента, но Whoosh уже начал сезон с роста парка на 44 тыс. устройств. Вряд ли "коллеги" по сектору растут такими темпами, учитывая, что для их головных компаний кикшеринг — не в приоритете. Поэтому за долю Whoosh на рынке можно пока не переживать.

Обнадеживает, что регуляторы пока затихли — не делают попыток закручивать гайки для сектора. Однако нужно помнить, что ничего не мешает им начать в любой момент.

👉 Как будет расти рынок электросамокатов?


@marketpowercomics

www.tg-me.com/us/Market Power/com.marketpowercomics/6641

4.5K viewsMar 27 at 09:11

🛴 Whoosh выкатил отчет
Сервис кикшеринга в 2023 году предсказуемо вырос по всем показателям

Whoosh (WUSH)
MCap = ₽37 млрд
Р/E = 19


💰Результаты
- Выручка: ₽10,7 млрд (+68% год к году);
- EBITDA: ₽4,5 млрд (+36%). Рентабельность по показателю снизилась с 51% до 42%;
- чистая прибыль: ₽1,9 млрд (рост в 2,3 раза);
- чистый долг: ₽8,5 (рост в 2,4 раза). Соотношение net debt/EBITDA выросло до 1,9х с 1,1х.

"Не освоенный рынок по-прежнему колоссальный. Мы продолжаем занимать половину рынка РФ и развиваем зарубежные проекты. Для этого в том числе используем кредитный ресурс. При стремительном росте сохраняем невысокий уровень долга", - сказал финдиректор Whoosh Александр Синявский.

👉 Распаковка MP: как устроен бизнес Whoosh?


📌Ожидаемые цифры
Аналитики MP ожидали, что компания покажет рост по всем финансовым показателям. Это было очевидно, потому что "операционка" за 2023-й была на высоте: сервис увеличил количество поездок до 104 млн (+87%), количество аккаунтов — до 20,4 млн (+71%). Флот составил 150 тыс. (+83%).

Поэтому акции (WUSH) и не особенно реагируют на выход отчетности.

Прямо сейчас акции компании торгуются даже несколько дороговато — Р/Е=19х — по меркам широкого рынка (Р/Е индекса Мосбиржи — приблизительно 8х).


🚀 Что делать инвестору?
Если у вас есть акции Whoosh, то продавать их аналитики MP смысла не видят. Да, компания вряд ли вырастет по поездкам почти в 2 раза, как в 2023-м, но на 50% — учитывая расширение парка — реально. А это немало!

Конкуренция нарастает. Мы не знаем, сколько самокатов будет у Яндекса и Юрента, но Whoosh уже начал сезон с роста парка на 44 тыс. устройств. Вряд ли "коллеги" по сектору растут такими темпами, учитывая, что для их головных компаний кикшеринг — не в приоритете. Поэтому за долю Whoosh на рынке можно пока не переживать.

Обнадеживает, что регуляторы пока затихли — не делают попыток закручивать гайки для сектора. Однако нужно помнить, что ничего не мешает им начать в любой момент.

👉 Как будет расти рынок электросамокатов?


@marketpowercomics

BY Market Power