Отличный 2024г для компании, перевыполнили свои планы по добыче, и себестоимость оказалась ниже ожиданий. Рентабельность по EBITDA 82.5% (покажите мне хотя бы 1 такой бизнес?!), и это НЕ "IT" — понятно, что это разовая акция, связанная с прекрасной конъюнктурой по рынку золота в прошлом году, но все же. Здесь надо привет передать ЮГК, которые эту конъюнктуру все прос***ли
Казалось бы. Прекрасный бизнес и прекрасный момент купить. Но как всегда, вся суть в деталях.
1. Компания выпустила новый план, где планирует рост себестоимости на 35-50%, а добыча в ближайщие годы (в том числе в 2025г) снизится на 15%.
2. Компания активно инвестирует в "стройку" (Сухой лог), а значит на фоне сжатия маржи свободный денежный поток может обнулиться. Это в целом не критично, так как дивиденды компания платит 30% EBITDA, а долг у них под ставку 7.5% (нет смысла гасить досрочно).
В итоге. Точки роста у Полюса сейчас две.
1. Рост цен на золото устойчиво выше $3000/oz + девал рубля >100 2. Запуск проектов, Сухой лог, 2028 год+
Если верите в п.1, то можно брать. До п.2 взять еще успеем.
Отличный 2024г для компании, перевыполнили свои планы по добыче, и себестоимость оказалась ниже ожиданий. Рентабельность по EBITDA 82.5% (покажите мне хотя бы 1 такой бизнес?!), и это НЕ "IT" — понятно, что это разовая акция, связанная с прекрасной конъюнктурой по рынку золота в прошлом году, но все же. Здесь надо привет передать ЮГК, которые эту конъюнктуру все прос***ли
Казалось бы. Прекрасный бизнес и прекрасный момент купить. Но как всегда, вся суть в деталях.
1. Компания выпустила новый план, где планирует рост себестоимости на 35-50%, а добыча в ближайщие годы (в том числе в 2025г) снизится на 15%.
2. Компания активно инвестирует в "стройку" (Сухой лог), а значит на фоне сжатия маржи свободный денежный поток может обнулиться. Это в целом не критично, так как дивиденды компания платит 30% EBITDA, а долг у них под ставку 7.5% (нет смысла гасить досрочно).
В итоге. Точки роста у Полюса сейчас две.
1. Рост цен на золото устойчиво выше $3000/oz + девал рубля >100 2. Запуск проектов, Сухой лог, 2028 год+
Если верите в п.1, то можно брать. До п.2 взять еще успеем.
BY InveStory
Warning: Undefined variable $i in /var/www/tg-me/post.php on line 283
Durov said on his Telegram channel today that the two and a half year blockchain and crypto project has been put to sleep. Ironically, after leaving Russia because the government wanted his encryption keys to his social media firm, Durov’s cryptocurrency idea lost steam because of a U.S. court. “The technology we created allowed for an open, free, decentralized exchange of value and ideas. TON had the potential to revolutionize how people store and transfer funds and information,” he wrote on his channel. “Unfortunately, a U.S. court stopped TON from happening.”
Traders also expressed uncertainty about the situation with China Evergrande, as the indebted property company has not provided clarification about a key interest payment.In economic news, the Commerce Department reported an unexpected increase in U.S. new home sales in August.Crude oil prices climbed Friday and front-month WTI oil futures contracts saw gains for a fifth straight week amid tighter supplies. West Texas Intermediate Crude oil futures for November rose $0.68 or 0.9 percent at 73.98 a barrel. WTI Crude futures gained 2.8 percent for the week.
