tg-me.com/investorylife/4755
Last Update:
Яндекс $YNDX — работаем по плану
На днях Яндекс опубликовал свежий отчет, и сегодняшняя коррекция — отличный повод поговорить про перспективы компании.
Что хотели бы подсветить в контексте Яндекса:
Во-первых, Яндекс продолжает показывать отличные темпы роста выручки (+37% г/г, годовая выручка превысила триллион рублей!), но при этом рынок интернет-рекламы, в котором компания занимает ключевую позицию, уже не будет расти так быстро, как последние несколько лет. Важно понимать, что Яндекс сильно выиграл на уходе иностранных игроков с российского рынка, но в 2025 году этот драйвер роста станет куда менее актуальным. Темпы роста рекламы, скорее всего, снизятся, и компания не сможет поддерживать их на прежнем уровне.
Однако Яндекс не сидит сложа руки и активно инвестирует в новые направления, такие как искусственный интеллект и путешествия. Это не только помогает компании заложить основу для дополнительных источников дохода в будущем, но и делает её менее зависимой от общего роста рынка рекламы.
Кроме того, на горизонте есть риск возвращения Google на горизонте года-двух, который, возможно, начнёт восстанавливать свою долю на российском рынке. Но даже если это случится, возвращение рекламных бюджетов иностранных компаний, скорее всего, поможет компенсировать этот фактор и может даже ускорить общий рост рынка интернет-рекламы. Таким образом, даже если доля Яндекса немного снизится, она всё равно останется на достаточно высоком уровне.
Второй важный момент — это сегмент e-commerce. Здесь темпы роста выручки могут замедлиться, но на уровне EBITDA Яндекс может выйти в безубыток, что положительно скажется на операционной эффективности компании. Это может стать одним из ключевых факторов, который поддержит устойчивый рост фин. показаталей в долгосроке.
Таким образом, хотя 2025 год для Яндекса обещает быть не таким динамичным, как предыдущие, компания продолжает работать над диверсификацией бизнеса, что делает её привлекательным активом для инвесторов. Риски, конечно, есть, но они сбалансированы возможностями, которые открывают новые направления.
При просадке Яндекса ниже 4500 вы знаете что делать 😉
Всем профит, друзья