Telegram Group & Telegram Channel
120-минус-возраст
 
Мы уже разбирали ранее аллокационную стратегию 60/40, в портфеле которой 60% — это акции, рисковый актив, но при этом более доходный, и 40% — это облигации, защитный актив с меньшей доходностью, но и меньшим риском.

Такое соотношение стало универсальным решением для распределения активов, но верно ли использовать такой подход всегда?
 
Человек не стоит на месте и постоянно меняется. Финансовые возможности и отношение к риску тоже. Следовательно, применять соотношение 60/40 на весь период жизни кажется нерациональным.
 
Для упрощения выделим три стадии в разрезе возраста:

Молодость (20–35)
Начало пути, у инвестора нет накоплений. Человек только начинает свою карьеру и строит планы исходя из будущих доходов. Как правило, он может ставить долгосрочные цели и брать большой уровень риска. Он знает, что у него “вся жизнь впереди”, а убытки можно покрыть ожидаемыми доходами. Разумным решением кажется больше вкладывать в акции, чем в облигации.

Зрелость (36–60)
Пик карьеры. У инвестора стабильная работа, семья и появились накопления. Он по-прежнему может рисковать и строить долгосрочные планы, но ему уже “есть что терять”, поэтому человек будет заинтересован в сохранении своего капитала. Оптимальный уровень риска будет становиться всё ниже. Акции всё ещё привлекательны из-за доходности, но будет возрастать интерес к облигациям.

• Пожилой возраст (60–∞)
Поздний этап жизни. Скорее всего, инвестор уже не может рассчитывать на доход уровня прошлых периодов, ему сложнее строить долгосрочные планы. При этом у него есть значительные накопления, которые он заинтересован сохранить. Позволить финансовые потери он больше не может, как и высокий уровень риска. Доля акций в его портфеле будет снижаться, а облигаций увеличиваться.
 
Как мы видим, для каждого этапа жизни характерно разное отношение к риску, уровень доходов и накоплений. Использовать правило 60/40 на всех этапах жизни нелогично.
 
Решением в данном случае может являться простой подход “120-минус-возраст”, формула, которая определяет размер акций в портфеле. Так, если инвестору 30 лет, то доля акций в портфеле будет 90%, то есть портфель 90/10. Если ему 55 лет, то 65%, то есть 65/35. Цифра “120” это скорее условность, она может быть, например, 100 или 125. Задача этого правила показать, как может меняться соотношение акций/облигаций в портфеле со временем.

Такой подход позволяет на ранних жизненных этапах взять больший риск и рассчитывать на потенциально большую доходность. И на поздних этапах — снижать риск и сохранять накопленный капитал.

#risk #horizont #models



tg-me.com/vlgcapital/23
Create:
Last Update:

120-минус-возраст
 
Мы уже разбирали ранее аллокационную стратегию 60/40, в портфеле которой 60% — это акции, рисковый актив, но при этом более доходный, и 40% — это облигации, защитный актив с меньшей доходностью, но и меньшим риском.

Такое соотношение стало универсальным решением для распределения активов, но верно ли использовать такой подход всегда?
 
Человек не стоит на месте и постоянно меняется. Финансовые возможности и отношение к риску тоже. Следовательно, применять соотношение 60/40 на весь период жизни кажется нерациональным.
 
Для упрощения выделим три стадии в разрезе возраста:

Молодость (20–35)
Начало пути, у инвестора нет накоплений. Человек только начинает свою карьеру и строит планы исходя из будущих доходов. Как правило, он может ставить долгосрочные цели и брать большой уровень риска. Он знает, что у него “вся жизнь впереди”, а убытки можно покрыть ожидаемыми доходами. Разумным решением кажется больше вкладывать в акции, чем в облигации.

Зрелость (36–60)
Пик карьеры. У инвестора стабильная работа, семья и появились накопления. Он по-прежнему может рисковать и строить долгосрочные планы, но ему уже “есть что терять”, поэтому человек будет заинтересован в сохранении своего капитала. Оптимальный уровень риска будет становиться всё ниже. Акции всё ещё привлекательны из-за доходности, но будет возрастать интерес к облигациям.

• Пожилой возраст (60–∞)
Поздний этап жизни. Скорее всего, инвестор уже не может рассчитывать на доход уровня прошлых периодов, ему сложнее строить долгосрочные планы. При этом у него есть значительные накопления, которые он заинтересован сохранить. Позволить финансовые потери он больше не может, как и высокий уровень риска. Доля акций в его портфеле будет снижаться, а облигаций увеличиваться.
 
Как мы видим, для каждого этапа жизни характерно разное отношение к риску, уровень доходов и накоплений. Использовать правило 60/40 на всех этапах жизни нелогично.
 
Решением в данном случае может являться простой подход “120-минус-возраст”, формула, которая определяет размер акций в портфеле. Так, если инвестору 30 лет, то доля акций в портфеле будет 90%, то есть портфель 90/10. Если ему 55 лет, то 65%, то есть 65/35. Цифра “120” это скорее условность, она может быть, например, 100 или 125. Задача этого правила показать, как может меняться соотношение акций/облигаций в портфеле со временем.

Такой подход позволяет на ранних жизненных этапах взять больший риск и рассчитывать на потенциально большую доходность. И на поздних этапах — снижать риск и сохранять накопленный капитал.

#risk #horizont #models

BY VLG Capital


Warning: Undefined variable $i in /var/www/tg-me/post.php on line 283

Share with your friend now:
tg-me.com/vlgcapital/23

View MORE
Open in Telegram


VLG Capital Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

Among the actives, Ascendas REIT sank 0.64 percent, while CapitaLand Integrated Commercial Trust plummeted 1.42 percent, City Developments plunged 1.12 percent, Dairy Farm International tumbled 0.86 percent, DBS Group skidded 0.68 percent, Genting Singapore retreated 0.67 percent, Hongkong Land climbed 1.30 percent, Mapletree Commercial Trust lost 0.47 percent, Mapletree Logistics Trust tanked 0.95 percent, Oversea-Chinese Banking Corporation dropped 0.61 percent, SATS rose 0.24 percent, SembCorp Industries shed 0.54 percent, Singapore Airlines surrendered 0.79 percent, Singapore Exchange slid 0.30 percent, Singapore Press Holdings declined 1.03 percent, Singapore Technologies Engineering dipped 0.26 percent, SingTel advanced 0.81 percent, United Overseas Bank fell 0.39 percent, Wilmar International eased 0.24 percent, Yangzijiang Shipbuilding jumped 1.42 percent and Keppel Corp, Thai Beverage, CapitaLand and Comfort DelGro were unchanged.

What is Telegram?

Telegram’s stand out feature is its encryption scheme that keeps messages and media secure in transit. The scheme is known as MTProto and is based on 256-bit AES encryption, RSA encryption, and Diffie-Hellman key exchange. The result of this complicated and technical-sounding jargon? A messaging service that claims to keep your data safe.Why do we say claims? When dealing with security, you always want to leave room for scrutiny, and a few cryptography experts have criticized the system. Overall, any level of encryption is better than none, but a level of discretion should always be observed with any online connected system, even Telegram.

VLG Capital from us


Telegram VLG Capital
FROM USA