🎉 СРАБОТАЛ НАШ ПРОГНОЗ ПРО ДОЛЛАР ПО 80-85 РУБЛЕЙ
Сработал наш прогноз о том, что курс доллара может сходить в диапазон 80-85 рублей. Не сработало и удивило только то, что это произошло настолько стремительно.
К сожалению, окно уже захлопнулось — правительство быстро прикрыло лавочку и сделало тонкую настройку механизма возврата валютной выручки. Если раньше порог возврата составлял не менее 80%, то теперь — не менее 60%.
☝️ Итог: курсы в обменниках Москвы отъехали обратно в район 90 рублей. А еще пару дней назад некоторые банки продавали валюту США дешевле 87 рублей. Самые быстрые успели заработать — им респект. Но даже доллар по 90 рублей мы считаем приемлемым для создания долгосрочной валютной подушки.
@twostocks
Сработал наш прогноз о том, что курс доллара может сходить в диапазон 80-85 рублей. Не сработало и удивило только то, что это произошло настолько стремительно.
К сожалению, окно уже захлопнулось — правительство быстро прикрыло лавочку и сделало тонкую настройку механизма возврата валютной выручки. Если раньше порог возврата составлял не менее 80%, то теперь — не менее 60%.
☝️ Итог: курсы в обменниках Москвы отъехали обратно в район 90 рублей. А еще пару дней назад некоторые банки продавали валюту США дешевле 87 рублей. Самые быстрые успели заработать — им респект. Но даже доллар по 90 рублей мы считаем приемлемым для создания долгосрочной валютной подушки.
@twostocks
Forwarded from Сам ты инвестор!
⚡️ НКЦ сконвертирует в рубли клиентские остатки в валюте
🗣 «НКЦ принял решение об исполнении перед участниками торгов и их клиентами обязательств по возврату долларов США и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения, путем конвертации указанной валюты в российские рубли», — говорится в сообщении Московской биржи.
Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будет осуществлена до 28 июня 2024 года по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 года по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 года.
@selfinvestor
Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будет осуществлена до 28 июня 2024 года по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 года по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 года.
@selfinvestor
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Московская Биржа
Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи
Актуальные финансовые новости на сайте Московской бирже. Самая актуальная информация для инвесторов и акционеров.
Как мы и отмечали пару дней назад, «префы» «Сургута» перепроданы, учитывая временность укрепления рубля. Кстати, публикация поста почти совпала с локальным минимумом в котировках. Акции уже отросли на несколько процентов.
В этой ситуации можно зафиксировать быструю прибыль или дождаться ГОСА, где на положительном решении котировки «префов» могут превысить 70 рублей, и тогда уже закрыть позицию.
Но это все спекуляции, теперь давайте прикинем перспективы долгосрочных позиций в «Сургуте». По итогам прошлого года дивиденды могут составить 12,29 рубля на акцию, или 18,9% дивдоходности (еще не одобрены, ГОСА пройдет 28 июня). БКС прогнозирует, что по итогам 2024-го при курсе доллара на конец года 95 рублей дивиденды составят около 8 рублей на акцию.
Таким образом, если после дивгэпа относительно текущих цен (64,9 рублей) стоимость «префов» составит 52,5 рублей, то дивдоходность в следующем году будет около 15%. При таком раскладе удержание «префов» с годовым горизонтом тоже выглядит интересно.
PS. Но нужно постоянно быть начеку, ведь укрепление курса на один рубль снижает дивиденды по «префам» на 0,35 рубля на акцию, а доходность — на 0,5%.
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📡 2Stocks-радар: 24 июня
▪️Ставки по вкладам доходят до 20%. На этом фоне дивидендная доходность по акциям стала менее привлекательной. «РБК Инвестиции» узнали, что стоит ли делать ставку на дивстратегии.
▪️Аналитики Citi считают, что к 2025 году цены на нефть упадут до $60 за баррель. Они уверены, что, несмотря на высокий спрос, запасы будут расти, создавая условия для медвежьего рынка.
▪️Российские инвесторы проявляют интерес к золоту в качестве защиты от сохраняющихся валютных рисков и альтернативы «токсичным» валютам. С учетом ожидаемого роста долларовых цен и ослабления рубля интерес локальных инвесторов к этому активу может вырасти.
▪️На сегодня запланирован совет директоров «Транснефти», в повестке которого — вопрос о выплате дивидендов. На основе директивы правительства, что была опубликована на прошлой неделе, можно прикинуть размер дивиденда на акцию — 177,2 рубля (дивдоходность 11,4%).
▪️Владелец бренда «ВсеИнструменты.ру» проведет IPO на Мосбирже в июле. Это пока объявление о намерении, параметры сделки пока не раскрываются.
@twostocks
▪️Ставки по вкладам доходят до 20%. На этом фоне дивидендная доходность по акциям стала менее привлекательной. «РБК Инвестиции» узнали, что стоит ли делать ставку на дивстратегии.
▪️Аналитики Citi считают, что к 2025 году цены на нефть упадут до $60 за баррель. Они уверены, что, несмотря на высокий спрос, запасы будут расти, создавая условия для медвежьего рынка.
▪️Российские инвесторы проявляют интерес к золоту в качестве защиты от сохраняющихся валютных рисков и альтернативы «токсичным» валютам. С учетом ожидаемого роста долларовых цен и ослабления рубля интерес локальных инвесторов к этому активу может вырасти.
▪️На сегодня запланирован совет директоров «Транснефти», в повестке которого — вопрос о выплате дивидендов. На основе директивы правительства, что была опубликована на прошлой неделе, можно прикинуть размер дивиденда на акцию — 177,2 рубля (дивдоходность 11,4%).
▪️Владелец бренда «ВсеИнструменты.ру» проведет IPO на Мосбирже в июле. Это пока объявление о намерении, параметры сделки пока не раскрываются.
@twostocks
🏦💵 Ставка и валюта — все, что сейчас влияет на рынок
Все ждут уже не столько ставки на июльском заседании, а обновленного среднесрочного прогноза Банка России, чтобы можно было «сверить часы» относительно того, сколько долго еще предстоит жить с такими высокими ставками. Поэтому существенных движений еще почти месяц можем и не увидеть.
Валютная пара CNYRUB вновь нырнула вниз на фоне того, что Bank of China решил остановить операции с юанем с подсанкционными российскими банками. Это усиливает опасения, что в какой-то момент на Мосбирже может быть прекращена торговля и этой валютой. Но рынок уже реагирует не так сильно на валютные колебания, как в первой половине прошлой недели.
⁉️ На фондовом рынке кризис идей?
Ставки по вкладам продолжают расти и в отдельных случаях уже достигают 20%. А мы наткнулись на один интересный график, где автор привел рост индекса Мосбиржи от 24 февраля 2022 года к стоимости денег через фонд денежного рынка — LQDT. С учетом этой поправки получается, что прыгнуть выше депозита акциям не удалось.
Конечно, многие из наших читателей могут поспорить, что мало кто инвестирует в индекс Мосбиржи и, наверное, будут правы. Но практика и статистика показывает, что немногим удается обогнать индекс на длинной дистанции. Поэтому, возможно, депозит и вправду не самая плохая идея, чтобы переждать период высоких ставок.
Ставьте 👍, если верите в себя и держите существенную часть депозита в акциях, или 👎, если в инструментах с фиксированной доходностью, пока ставка не пойдет вниз.
@twostocks
Все ждут уже не столько ставки на июльском заседании, а обновленного среднесрочного прогноза Банка России, чтобы можно было «сверить часы» относительно того, сколько долго еще предстоит жить с такими высокими ставками. Поэтому существенных движений еще почти месяц можем и не увидеть.
Валютная пара CNYRUB вновь нырнула вниз на фоне того, что Bank of China решил остановить операции с юанем с подсанкционными российскими банками. Это усиливает опасения, что в какой-то момент на Мосбирже может быть прекращена торговля и этой валютой. Но рынок уже реагирует не так сильно на валютные колебания, как в первой половине прошлой недели.
Ставки по вкладам продолжают расти и в отдельных случаях уже достигают 20%. А мы наткнулись на один интересный график, где автор привел рост индекса Мосбиржи от 24 февраля 2022 года к стоимости денег через фонд денежного рынка — LQDT. С учетом этой поправки получается, что прыгнуть выше депозита акциям не удалось.
Конечно, многие из наших читателей могут поспорить, что мало кто инвестирует в индекс Мосбиржи и, наверное, будут правы. Но практика и статистика показывает, что немногим удается обогнать индекс на длинной дистанции. Поэтому, возможно, депозит и вправду не самая плохая идея, чтобы переждать период высоких ставок.
Ставьте 👍, если верите в себя и держите существенную часть депозита в акциях, или 👎, если в инструментах с фиксированной доходностью, пока ставка не пойдет вниз.
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👆Сумасшедший камбэк NZT: как заработать при такой ключевой ставке?
Друзья из NZT Rusfond не были в нашем онлайн-клубе более полугода. Но их время наконец пришло, и они возвращаются с новым блокбастером*. Когда на рынке все плохо и все ноют о том, что нет идей, у NZT они обязательно найдутся.
29 июня в 12:00 мск Игорь Шимко, Эрик Лысенко и Андрей Виноградов обсудят основные проблемы российского рынка и наметят пути выхода из той болтанки, в которой мы все оказались:
📌 ЦБ лютует, инфляция не замедляется
📌 Санкции SDN на Мосбиржу, доступы к Америке опасны!
📌 На рынке бум IPO и пузырь?
📌 Что делать с акциями на разных уровнях — покупать, держать, продавать?
📌 Пила Мосбиржи снова в деле — статистика вернулась
📅 Дата: 29.06.2024
⏰ Время: 12:00 мск
🗣 Ведущие: Игорь Шимко, Эрик Лысенко
📺 Запись будет!
Присоединяйтесь по ссылке 👉 Сумасшедший камбэк NZT
* Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей?:
@twostocks
Друзья из NZT Rusfond не были в нашем онлайн-клубе более полугода. Но их время наконец пришло, и они возвращаются с новым блокбастером*. Когда на рынке все плохо и все ноют о том, что нет идей, у NZT они обязательно найдутся.
29 июня в 12:00 мск Игорь Шимко, Эрик Лысенко и Андрей Виноградов обсудят основные проблемы российского рынка и наметят пути выхода из той болтанки, в которой мы все оказались:
📌 ЦБ лютует, инфляция не замедляется
📌 Санкции SDN на Мосбиржу, доступы к Америке опасны!
📌 На рынке бум IPO и пузырь?
📌 Что делать с акциями на разных уровнях — покупать, держать, продавать?
📌 Пила Мосбиржи снова в деле — статистика вернулась
📅 Дата: 29.06.2024
⏰ Время: 12:00 мск
🗣 Ведущие: Игорь Шимко, Эрик Лысенко
📺 Запись будет!
Присоединяйтесь по ссылке 👉 Сумасшедший камбэк NZT
* Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей?:
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 25 июня
▪️Polymetal подал заявку на делистинг с Мосбиржи. Ждем распродаж на открытии.
▪️По оценке аналитиков, во втором полугодии курс юаня к рублю может вырасти до 13 рублей за юань, так как более низкий курс невыгоден бюджету.
▪️На рынке облигаций отскок, но эксперты ожидают снижения котировок в преддверии повышения ставки ЦБ.
▪️Санкции Евросоюза, затрагивающие рынок СПГ, вероятно, не снизят его экспорт из России, но объемы перераспределятся по-новому, считают опрошенные РБК эксперты.
▪️Ставки по ипотеке могут вырасти до 19-20% после отмены льготной после 1 июля.
@twostocks
▪️Polymetal подал заявку на делистинг с Мосбиржи. Ждем распродаж на открытии.
▪️По оценке аналитиков, во втором полугодии курс юаня к рублю может вырасти до 13 рублей за юань, так как более низкий курс невыгоден бюджету.
▪️На рынке облигаций отскок, но эксперты ожидают снижения котировок в преддверии повышения ставки ЦБ.
▪️Санкции Евросоюза, затрагивающие рынок СПГ, вероятно, не снизят его экспорт из России, но объемы перераспределятся по-новому, считают опрошенные РБК эксперты.
▪️Ставки по ипотеке могут вырасти до 19-20% после отмены льготной после 1 июля.
@twostocks
🤷♂️Ранее глава Polymetal заявлял, что торги акциями Polymetal в Москве все больше похожи на рынок фанатских карточек k-pop, а листинг на Московской бирже компании больше не нужен.
Тем не менее, компания продолжала поддерживать листинг и продолжать работать с акционерами, чтобы перевести их через обмен в Астану. Но попадание Мосбиржи в SND-лист сделало это невозможным.
Не очень понятно кто и зачем продолжал держать акции Solidcore на Мосбиржи. Скорее всего, это неопытные инвесторы, которые не понимали, что и зачем они покупали. Но делистинг не означает потерю акций. Их все еще можно обменять на акции, которые торгуются в Астане. Но для этого нужно открыть брокерский счет с доступом на AIX. Для справки, «Цифра брокер» с 6 мая 2024 года настроил прямой доступ к бирже Astana International Exchange (AIX).
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Интерфакс
Глава Polymetal: торги акциями Polymetal в Москве все больше похожи на рынок фанатских карточек k-pop
Виталий Несис рассказал о дивидендной политике, активах в Казахстане и планах ребрендинга
🤯 БОЛЬШЕ ЖЕСТИ ОТ ЦЕНТРОБАНКА
29 июня в 12:00 мск делаем долгожданный эфир онлайн-клуба 2Stocks с аналитической командой NZT Rusfond.
Этих парней не было полгода, но они возродились, как птица Феникс. Надеемся, что рынок возродится так же 🤣
🧠 Очень простая мысль:
«Ставки в экономике настолько высоки, что теперь не каждый актив принесет прибыль»
Локально рынок падает, а если смотреть более глобально — болтается в широком боковике 3000-3300 пунктов (но от этого не легче).
Как долго это продлится и что купить, чтобы пересидеть самый депрессивный момент на рынке за последние пару лет?
❓ЧТО ДЕЛАТЬ РАЗУМНОМУ ИНВЕСТОРУ*
⏰ 29 июня, 12:00 мск
📺 Будет видеозапись
👉 Принять участие
* Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей?
@twostocks
29 июня в 12:00 мск делаем долгожданный эфир онлайн-клуба 2Stocks с аналитической командой NZT Rusfond.
Этих парней не было полгода, но они возродились, как птица Феникс. Надеемся, что рынок возродится так же 🤣
🧠 Очень простая мысль:
«Ставки в экономике настолько высоки, что теперь не каждый актив принесет прибыль»
Локально рынок падает, а если смотреть более глобально — болтается в широком боковике 3000-3300 пунктов (но от этого не легче).
Как долго это продлится и что купить, чтобы пересидеть самый депрессивный момент на рынке за последние пару лет?
❓ЧТО ДЕЛАТЬ РАЗУМНОМУ ИНВЕСТОРУ*
⏰ 29 июня, 12:00 мск
📺 Будет видеозапись
👉 Принять участие
* Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей?
@twostocks
Вчера мы писали, что рынок уже практически не реагирует на снижение валютного курса, ожидая, что такое снижение носит краткосрочный характер. А сегодня индекс гособлигаций (RGBI) показывает рост третий день подряд, что является фактором поддержки фондового рынка.
Поэтому можно присматриваться к покупкам на горизонте года и более, если вы еще не закупились и готовы рискнуть заработать больше, чем на депозите.
🏦 Депозит в банке — реально не самый плохой выбор, если вы не уверены, что сможете получить бОльшую доходность, чем 18-20% за год.
Как вам наша подборка?
🔥 Ок, берем на всю котлету
👎 Отстой, бывало и лучше
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📡 2Stocks-радар: 26 июня
▪️Доходы России от продажи нефти и газа в июне вырастут почти на 50% г/г — до $9,4 млрд. Но расходы в этом году тоже существенно выросли. Впрочем, Минфин считает дефицит федерального бюджета в 1,1% ВВП безопасным.
▪️Индекс IPO, куда входят эмитенты, разместившие свои акции на Мосбирже с 2022 года, с даты начала расчета, 19 апреля, по 25 июня упал на 14,62%. Главный бенчмарк российского фондового рынка индекс Мосбиржи за это время потерял только 10,36%.
▪️Пошлину на вино из недружественных стран могут повысить до 25% уже в августе этого года, рассказали РБК несколько источников, знакомых с ходом обсуждения проекта. Ранее мы писали, почему делаем ставку на «Абрау-Дюрсо».
▪️Администрация Байдена не может позволить себе оказывать слишком сильное санкционное давление на энергетический сектор России и Ирана, так как это приведет к скачкам цен на нефть и газ по всему миру, считают в WSJ.
@twostocks
▪️Доходы России от продажи нефти и газа в июне вырастут почти на 50% г/г — до $9,4 млрд. Но расходы в этом году тоже существенно выросли. Впрочем, Минфин считает дефицит федерального бюджета в 1,1% ВВП безопасным.
▪️Индекс IPO, куда входят эмитенты, разместившие свои акции на Мосбирже с 2022 года, с даты начала расчета, 19 апреля, по 25 июня упал на 14,62%. Главный бенчмарк российского фондового рынка индекс Мосбиржи за это время потерял только 10,36%.
▪️Пошлину на вино из недружественных стран могут повысить до 25% уже в августе этого года, рассказали РБК несколько источников, знакомых с ходом обсуждения проекта. Ранее мы писали, почему делаем ставку на «Абрау-Дюрсо».
▪️Администрация Байдена не может позволить себе оказывать слишком сильное санкционное давление на энергетический сектор России и Ирана, так как это приведет к скачкам цен на нефть и газ по всему миру, считают в WSJ.
@twostocks
Forwarded from Вредный Инвестор
Недавно в компании Самолет сменился CEO. Мы побывали в гостях у компании и первые из блогеров пообщались с генеральным директором группы "Самолет" — Андреем Иваненко.
Собрали самые вредные вопросы и задали главе компании.
Приятного просмотра — https://youtu.be/fIIDaRziLew?si=uJ7XZZ-DrX_SC72d
Собрали самые вредные вопросы и задали главе компании.
Приятного просмотра — https://youtu.be/fIIDaRziLew?si=uJ7XZZ-DrX_SC72d
YouTube
Что будет с рынком недвижимости? Первое интервью с CEO «Самолет»
Первое интервью с CEO «Самолет»! Мы задали множество актуальных вопросов и постарались раскрыть самые закрытые темы.
Что произошло с предыдущим CEO «Самолет»? Каковы перспективы рынка недвижимости? Уходят ли студии по 28 квадратных метров в прошлое? Что…
Что произошло с предыдущим CEO «Самолет»? Каковы перспективы рынка недвижимости? Уходят ли студии по 28 квадратных метров в прошлое? Что…
🏗📉 ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ПОДХОДИТ К КОНЦУ. СТОИТ ЛИ ЖДАТЬ ОБВАЛА ЦЕН НА НЕДВИЖИМОСТЬ?
До весны 2020 года недвижимость была не лучшим активом. Это хорошо видно по графику. Да, до этого был всплеск панических продаж на фоне первой волны девальвации в 2014 году, но спрятавшие тогда деньги в бетон потом долго об этом жалели.
Льготная ипотека перевернула рынок недвижимости с ног на голову. Призванная сделать жилье более доступным, она стала причиной роста цен в среднем на 50-60%. И жестко разделила рынок первичной и вторичной недвижимости. Разница между двумя одинаковыми по всем параметрам квартирам (одна на первичном рынке, другая — на вторичном) могла достигать пары десятков процентов.
Результаты льготной ипотеки государству явно не понравились. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков даже назвал ее ошибочной. И на это есть причины: доступность жилья — основная цель программы — не выросла, а разницу между льготной и рыночной ставкой вынуждено оплачивать государство.
⁉️ Но всех волнует, что будет с рынком дальше?
Очевидно, что застройщикам придется умерить свои аппетиты, так как покупателей, готовых выложить полную стоимость, не так уж и много, а самоубийц, кто возьмет ипотеку под 18%, и вовсе нет. К тому же обострится конкуренция со вторичным рынком жилья.
Конечно, государство не бросит отрасль, сохранив часть льготных программ, например, семейную ипотеку, так как отрасль критически важна для страны. Но массовую льготную ипотеку это вряд ли компенсирует.
Застройщикам так или иначе придется давать скидки, рассрочки, уменьшать количество вводимого в эксплуатацию жилья, чтобы избежать затоваривание рынка. Все это приведет к снижению объемов продаж и маржинальности. К тому же высокие ставки по вкладам ставят покупателей с кешем в сильную позицию. Через год у них будет на 18% больше денег, а вот жилье вряд ли подорожает за этот срок.
Но и обвала цен ждать не стоит. Все же за три года с начала 2020 года по конец 2023 года накопленная инфляция составила 36,73%. А в убыток себе никто продавать не будет.
Скорее всего, мы увидим коррекцию в ценах на недвижимость, аналогичную той, что была с весны 2022 года по лето 2023 года — порядка 15-20%. На акции застройщиков мы бы не смотрели еще пару кварталов, пока не будет понятна глубина падения рынка недвижимости. Исключением может быть спекулятивная покупка «Самолета» под IPO «Самолет Плюс».
@twostocks
До весны 2020 года недвижимость была не лучшим активом. Это хорошо видно по графику. Да, до этого был всплеск панических продаж на фоне первой волны девальвации в 2014 году, но спрятавшие тогда деньги в бетон потом долго об этом жалели.
Льготная ипотека перевернула рынок недвижимости с ног на голову. Призванная сделать жилье более доступным, она стала причиной роста цен в среднем на 50-60%. И жестко разделила рынок первичной и вторичной недвижимости. Разница между двумя одинаковыми по всем параметрам квартирам (одна на первичном рынке, другая — на вторичном) могла достигать пары десятков процентов.
Результаты льготной ипотеки государству явно не понравились. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков даже назвал ее ошибочной. И на это есть причины: доступность жилья — основная цель программы — не выросла, а разницу между льготной и рыночной ставкой вынуждено оплачивать государство.
Очевидно, что застройщикам придется умерить свои аппетиты, так как покупателей, готовых выложить полную стоимость, не так уж и много, а самоубийц, кто возьмет ипотеку под 18%, и вовсе нет. К тому же обострится конкуренция со вторичным рынком жилья.
Конечно, государство не бросит отрасль, сохранив часть льготных программ, например, семейную ипотеку, так как отрасль критически важна для страны. Но массовую льготную ипотеку это вряд ли компенсирует.
Застройщикам так или иначе придется давать скидки, рассрочки, уменьшать количество вводимого в эксплуатацию жилья, чтобы избежать затоваривание рынка. Все это приведет к снижению объемов продаж и маржинальности. К тому же высокие ставки по вкладам ставят покупателей с кешем в сильную позицию. Через год у них будет на 18% больше денег, а вот жилье вряд ли подорожает за этот срок.
Но и обвала цен ждать не стоит. Все же за три года с начала 2020 года по конец 2023 года накопленная инфляция составила 36,73%. А в убыток себе никто продавать не будет.
Скорее всего, мы увидим коррекцию в ценах на недвижимость, аналогичную той, что была с весны 2022 года по лето 2023 года — порядка 15-20%. На акции застройщиков мы бы не смотрели еще пару кварталов, пока не будет понятна глубина падения рынка недвижимости. Исключением может быть спекулятивная покупка «Самолета» под IPO «Самолет Плюс».
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В эту субботу, 29 июня, мы проведем вебинар в онлайн-клубе 2Stocks c аналитической командой NZT Rusfond. Почему это круто? Все просто — потому, что все вокруг ноют о том, что на рынке нет идей. Игорь Шимко, Эрик Лысенко и Андрей Виноградов прямо сейчас пилят крутейшую презентацию, из которой вы поймете, что это совсем не так.
А пока в рамках подготовки к этому вебинару мы посмотрели свежайший эфир с главой NZT Rusfond Игорем Шимко на РБК ТВ и выписали основные тезисы:
Больше мыслей от NZT, а также увесистый список конкретных идей — на вебинаре* 29 июня в 12:00 мск.
⏰ 29 июня, 12:00 мск
📺 Будет видеозапись
📄 Будет презентация
👉 Принять участие
* Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей?
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📡 2Stocks-радар: 27 июня
▪️По данным Росстата, за период с 18 по 24 июня индекс потребительских цен вырос на 0,22% против 0,17% неделей ранее. Это один из самых высоких показателей в этом году. В годовом выражении инфляция ускорилась до 8,61% против 8,46% неделей ранее.
▪️Устойчиво высокие темпы роста потребкредитования усиливают риски повышения ключевой ставки ЦБ до 18% в июле, полагают эксперты «Райффайзенбанка».
▪️Биофармацевтическая группа компаний «Промомед» запланировала в июле провести IPO. Оценки бизнеса пока нет. Эмитент планирует привлечь до 10 млрд рублей.
▪️Ценовой диапазон IPO «ВсеИнструменты.ру» составит 200-210 руб./акция. Оценка бизнеса — 100-105 млрд рублей.
@twostocks
▪️По данным Росстата, за период с 18 по 24 июня индекс потребительских цен вырос на 0,22% против 0,17% неделей ранее. Это один из самых высоких показателей в этом году. В годовом выражении инфляция ускорилась до 8,61% против 8,46% неделей ранее.
▪️Устойчиво высокие темпы роста потребкредитования усиливают риски повышения ключевой ставки ЦБ до 18% в июле, полагают эксперты «Райффайзенбанка».
▪️Биофармацевтическая группа компаний «Промомед» запланировала в июле провести IPO. Оценки бизнеса пока нет. Эмитент планирует привлечь до 10 млрд рублей.
▪️Ценовой диапазон IPO «ВсеИнструменты.ру» составит 200-210 руб./акция. Оценка бизнеса — 100-105 млрд рублей.
@twostocks
«ВсеИнструменты.ру» объявили ценовой диапазон IPO — 200-210 рублей за акцию. Книга заявок была переподписана в первые часы, поэтому, скорее всего, это размещение пройдет по верхней границе. Если так, то бизнес компании стоит 105 млрд рублей.
Во-первых, IPO пройдет по схеме cash-out — деньги пойдут не на развитие бизнеса, а в карман текущих акционеров. Во-вторых, оценена она дорого.
С 2021 по 2023 год выручка компании растет среднегодовыми темпами 53,5%. Выручка за 2023 год — 132,8 млрд рублей. Выручка по итогам первых четырех месяцев 2024 года выросла на 42% год к году.
Чистая прибыль по итогам 2023 года составила 3,8 млрд рублей (рост на 52% год к году). В итоге имеем мультипликаторы по итогам 2023 года: P/S — 0,79x, P/E — 27,6x. Поэтому «ВсеИнструменты.ру» будут пытаться продать себя как компания роста на фоне высокого P/E.
Ozon работает по модели маркетплейса, «ВсеИнструменты.ру» — закупает товар и продает его самостоятельно. При этом у компании фактически отсутствует собственный капитал. По факту все имущество куплено в долг, что негативно на фоне роста ставки, хотя net Debt/EBITDA в норме — 1,8x, но на рентабельность это уже давит, об этом чуть ниже.
Около 63% бизнеса приходится на B2B продажи — пока это основное конкурентное преимущество «ВсеИнструменты.ру» над маркетплейсами.
Если принять, что темпы роста выручки до конца года останутся 40%, а рентабельность сохранится на уровне 2,4%, то имеем 186 млрд рублей выручки и 4,46 млрд рублей прибыли на конец 2024 года или P/S — 0,56x, P/E — 23x. Дивиденды при таких показателях считать особого смысла нет.
⚖️ Мнение 2Stocks
Да, темпы роста выручки высокие, но низкая рентабельность (особенно напрягает, что она начала падать) нивелирует это преимущество. Причем мы не очень понимаем, за счет чего компания сможет ее повысить. Доводы, приведенные в обзорах других аналитиков, показались нам слабыми.
Темпы роста бизнеса, очевидно, будут замедляться, в то время как конкуренты не дремлют — Ozon и Wildberries тоже активно развивают B2B-направление, а по поводу сегмента B2C мы не питаем иллюзий. Т.е. если P/E из 23x через несколько лет превратится в 10x — это нас не устраивает.
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📡 2Stocks-радар: 28 июня
▪️Сегодня пройдет общее собрание акционеров «Сургутнефтегаза». В его повестке — вопрос утверждения дивидендов. Дивидендная доходность по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» по цене закрытия торгов в четверг составляет около 18,5%. Наше мнение по «Сургуту»👈
▪️Совсем недавно мы говорили, что SPO может стать мейнстримом. И вот пожалуйста: «Диасофт» не исключает SPO в следующем году, а Softline объявил об SPO.
▪️На США надвигается рецессия, которая начнется в конце 2024 года или в 2025 году, заявил в интервью РИА Новости известный американский инвестор Джим Роджерс. Если его пророчество сбудется, то это негативно отразится на товарном рынке.
▪️Биофармацевтическая компания «Промомед» намерена провести IPO в июле.
Параметры сделки пока неизвестны. Ранее источники «РБК Инвестиций» говорили, что эмитент планирует привлечь до 10 млрд рублей.
▪️Завтра в 12:00 мск топ-вебинар онлайн-клуба 2Stocks с аналитической командой NZT Rusfond. Из каждого утюга доносится, что рынок встал и на нем нет идей. Приходите и убедитесь сами. Регистрация 👈
@twostocks
▪️Сегодня пройдет общее собрание акционеров «Сургутнефтегаза». В его повестке — вопрос утверждения дивидендов. Дивидендная доходность по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» по цене закрытия торгов в четверг составляет около 18,5%. Наше мнение по «Сургуту»👈
▪️Совсем недавно мы говорили, что SPO может стать мейнстримом. И вот пожалуйста: «Диасофт» не исключает SPO в следующем году, а Softline объявил об SPO.
▪️На США надвигается рецессия, которая начнется в конце 2024 года или в 2025 году, заявил в интервью РИА Новости известный американский инвестор Джим Роджерс. Если его пророчество сбудется, то это негативно отразится на товарном рынке.
▪️Биофармацевтическая компания «Промомед» намерена провести IPO в июле.
Параметры сделки пока неизвестны. Ранее источники «РБК Инвестиций» говорили, что эмитент планирует привлечь до 10 млрд рублей.
▪️Завтра в 12:00 мск топ-вебинар онлайн-клуба 2Stocks с аналитической командой NZT Rusfond. Из каждого утюга доносится, что рынок встал и на нем нет идей. Приходите и убедитесь сами. Регистрация 👈
@twostocks
Telegram
2Stocks
⛽️ Стоит ли держать «префы» «Сургута» в текущей ситуации с валютой?
Как мы и отмечали пару дней назад, «префы» «Сургута» перепроданы, учитывая временность укрепления рубля. Кстати, публикация поста почти совпала с локальным минимумом в котировках. Акции…
Как мы и отмечали пару дней назад, «префы» «Сургута» перепроданы, учитывая временность укрепления рубля. Кстати, публикация поста почти совпала с локальным минимумом в котировках. Акции…
Рынок немного подрос по итогам этой недели. И что интересно, вытянул его банковский сектор: локальный максимум обновил «Сбер» в преддверии дивидендов, и даже ожили, казалось бы, безнадежные ВТБ и CarMoney.
🏦 Инвесторы обрадовались тому, что, согласно данным ЦБ, кредитная активность не стихает, несмотря на высокую ключевую ставку как среди компаний, так и физических лиц.
Но ситуация неоднозначная. Взлет кредита среди компаний, скорее всего, обусловлен тем, что они отчаялись ждать снижения «ключа» в этом году и занимают по тем ставкам, что дают, так как будет еще дороже. У населения основной рост за счет кредитных карт. Но они берутся не для использования по назначению, а для перекладки текущих расходов в беспроцентный грейс-период, тогда как деньги уходят на депозиты по высоким ставкам. Вряд ли это принесет банкам прибыль, скорее наоборот.
📊 В остальном рынок стоит плюс-минус на тех же уровнях, находясь под давлением крепкого рубля и ожидая решения по ключевой ставке. С повышением до 18% все уже почти смирились, но важен прогноз ЦБ, так как 18% на три месяца и до конца года — большая разница.
Парни уже не первый год проводят вебинары на площадке 2Stocks и дают одни из топовых идей на рынке. ПРОПУСТИТЬ ИХ ВЕБИНАР — ЗНАЧИТ ПОЧТИ НАВЕРНЯКА ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ!
Сами с нетерпением ждем эфир завтра в 12:00 мск, чтобы получить второе мнение по рынку. ОДНОЗНАЧНО РЕКОМЕНДУЕМ! STRONG BUY!
👉 РЕГИСТРАЦИЯ*
* Наш клуб работает бесплатно, чтобы помогать инвесторам. Но этот эфир платный. Поверьте, это стоит того, потому что его цена отобьется первыми сделками. Да и много ли это — 1000 рублей?
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM