Роснефть

Одна из бумаг, которую я держу в портфеле. С момента моего прошлого поста в январе ничего не изменилось. И даже текущее падение рынка никак не повлияло на ситуацию.

Роснефть находится внутри недельной фигуры на рост, которая сформирована в рамках подволны 🆎 of 3️⃣, что дает статистическую вероятность 75% на обновление максимума прошлого года.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/zrVmORj9/

С точки зрения фундаментала тут все также хорошо. Текущая справедливая оценка акций находится в районе 960. Главным долгосрочным фактором привлекательности Роснефти по-прежнему остается проект Восток Ойл.

Так что смысла выходить из бумаги точно нет. Тем более с учетом бюджетного импульса, высокой инфляции и общей иранизации экономики - в долгосрочной перспективе такие активы покажут значительный рост.

Тинькофф (ТКС Холдинг МКПАО)

Продолжаю держать акции Тинькофф в своем портфеле, не смотря на локальное обновление минимума. Падение по активу связано с общей коррекцией на рынке, а не с какими-то проблемами у банка.

Росбанк в рамках сделки по вхождению в ТКС Холдинг оценен в 1,05 капитала. Одна акция для сделки оценена в 129,4 руб. Это однозначно позитивная новость для актива.

С точки зрения технического и волнового анализа, также ничего не поменялось. По-прежнему жду рост в составе волны 🆎 с минимальной целью на уровне 4056, что близко к справедливой фундаментальной оценке на уровне 4253.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/VTUegxws/

При этом докупать бумагу на текущих уровнях я не спешу. Хочу дождаться подтверждения начала восходящего тренда. Для этого цена должна пробить синий нисходящий канал, что одновременно совпадет с возвратом в локальную фигуру на падение и станет хорошим разворотным сигналом.

👆И не говорите, что я вас не предупреждал))

Спустя 2 часа после открытия уже можно сделать первые осторожные выводы:

1️⃣Рубль не обвалился. Юань, тенге и прочие дружественные валюты продолжают торговаться на уровнях близких к прошлому закрытию. Это очень хорошо.

2️⃣ Курс доллара продолжит формироваться на основе рыночных механизмов (с учетом динамики юань/рубль, внебирживых торгов и тд). Этот момент вызывал наибольшие опасения в профессиональных кругах, тк мог появиться соблазн у нашего государства установить официальный удобный им курс доллара и далее все расчёты вести по нему, что сильно бы ударило по держателям замещаек, золота, юаней и прочих валютных активов внутри российской юрисдикции. Этого не случилось.

3️⃣ Паническую распродажу на рынке акций очень быстро откупили и есть основания полагать, что все худшее уже позади.

Надеюсь, что вы были хладнокровными и не участвовали в массовой утренней распродаже. Лично я и мои клиенты в сервисе по подписке не предпринимали никаких действий.

При этом, бежать и покупать что-то на фондовом рынке сейчас тоже не стоит. Рынок просел незначительно и текущие цены никак нельзя назвать выгодными и дешевыми. Поэтому, как и прежде, лучше подождать явных признаков возврата к восходящему тренду и совершать покупки только после этого.

Индекс ММВБ

Вероятнее всего на прошлой неделе мы увидели среднесрочный минимум. Дальнейшего падения не жду.

Как и писал в четверг, санкции против МосБиржи и НКЦ никак не влияют на российские акции. А сохранение высоких ставок и повышение налогов не смогут переломить эффект от бюджетного импульса, высокой инфляции и постепенной девальвации рубля в среднесрочной перспективе. Поэтому я считаю, что фондовый рынок РФ продолжит расти, хоть и не так быстро как в прошлом году.

С точки зрения волн, сейчас развивается волна 🆎of 3️⃣ в форме конечной диагонали. Поэтому с текущих жду продолжения роста и восстановления. Подтверждением сценария будет уход выше 3250.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/bflq7wpj/

При этом среднесрочный потенциал роста довольно мал. Основная цель 3600, то есть апсайд с текущих +14%. При схожей доходности по облигациям и фондам ликвидности, акции выглядят уже не так интересно. Поэтому сейчас можно рассматривать только точечные покупки с большим потенциалом.

Критическим уровнем для этого прогноза является 3032. Если уйдем ниже, восходящий тренд будет сломан.

Аэрофлот

И все таки на рынке чаще всего приносят деньги именно неочевидные истории. В то время, пока Газпром падает к своим историческим минимумам, а индекс ММВБ штормит, Аэрофлот покоряет новые высоты. С момента моего прошлого поста, акции Аэрофлота приносят мне и клиентам сервиса по подписке уже более +24%😁.

Локально цена находится в подволне 🆎of 🆎. С учетом дивергенций на MACD и взятия минимальных целей, жду начала коррекции в ближайшей перспективе. Далее снова рост. Бумагу держу и продавать не планирую.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/Ew9GcXTj/

ОФЗ или стоит ли продать все акции и переложиться в облигации

Начинаю отвечать на ваши вопросы и пожелания, которые вы написали под прошлым постом. Меня несколько удивило обилие вопросов про валюту, тк пост о ней я выпускал буквально на днях и с тех пор ничего не поменялось😁. Также что касается замещающих облигаций, то о них уже рассказывал на канале, если вдруг пропустили, то прочтите этот пост "что такое замещающие облигации" и этот "мой опыт инвестирования". А сегодня мы поговорим про ОФЗ.

В ожидании повышения ключевой ставки по ОФЗ и другим рублевым облигациям довольно сильно растут доходности. По ОФЗ они уже превышают 15%, а по корпоратам близки к 20% годовых. И у многих частных инвесторов возникает справедливый вопрос: а не стоит ли продать все акции в портфеле и переложиться в облигации, обеспечив себе гарантированный доход без лишних рисков? Давайте разбираться!

Если подходить к этому вопросу с точки зрения сухих цифр и желания максимизировать свою доходность, то переложиться в облигации выглядит хорошей идеей. Среднесрочный потенциал роста рынка РФ на горизонте в год сопоставим с доходностями по облигациям, при этом акции очень волатильны и есть большой риск потерь и обвалов. По облигациям же доход гарантирован, а сам инструмент намного меньше подвержен рыночному риску.

Но если бы все было так просто...) Представим двух инвесторов: один продолжил сидеть в российских акциях, а второй полностью переложился в ОФЗ. И представим, что по какой-то причине в стране произошел инфляционный шок или резкая девальвация нац валюты вдвое. Что произойдет с капиталом каждого из инвесторов?

🙂Инвестор, который сидел в акциях, сохранит свой капитал. Стоимость акций через какое-то время вырастет на размер девальвации (что мы и наблюдали весь прошлый год на рынке РФ), дивиденды также подрастут.

😣Инвестор же, который вложил все в ОФЗ, в один день лишится половины покупательской способности своих денег. И эта покупательская способность не восстановится уже никогда. Номинал облигации останется прежним, купон тоже не изменится (в облигациях с плавающим купоном краткосрочное повышения ставки не сможет компенсировать основные потери).

То есть стратегия переложиться из акций в облигации ради дополнительной доходности хорошо работает только в вакууме, где нет угроз черных лебедей🐦‍⬛️ и текущий порядок вещей не изменится никогда. Но как показывает практика последних лет: случиться может все что угодно, а будущее может принести еще много сюрпризов.

Лично я не покупаю рублевые облигации. Я смотрю на этот вопрос так:

Дополнительные 5% доходности никак существенно на мою жизнь не повлияют, а вот потеря 50% покупательской способности моего капитала, который я зарабатывал на протяжении многих лет кровью и потом, нанесет мне огромный урон. Поэтому я легко готов пожертвовать дополнительной прибылью в моменте и смириться с волатильностью своего портфеля ради выживания в любых условиях.

Как поступать вам, решайте сами😉

ГДР Globaltrans Invest

Продолжаю отвечать на ваши вопросы. Очень многие из вас просят меня разобрать ситуацию в GlobalTrans, тем более что в марте я писал о том, что это мой фаворит и о том, что я активно покупаю его в свой портфель. К сожалению, с тех пор ситуация сильно поменялась и вчера я его полностью продал. Теперь давайте объясню свою логику действий.

Начнем с ситуации в самой бумаге. С точки зрения граф анализа, цена вернулась внутрь синего треугольника на рост, что является отменой восходящего тренда и разворотным сигналом с вероятностью отработки 70%. С точки зрения волн, рост с декабря прошлого года приобрел вид "тройки", то есть восходящий тренд не подтвердился, а значит вероятнее всего мы продолжаем находиться внутри глобальной коррекции в волне 2️⃣. Соответственно, среднесрочной актив явно смотрит вниз. Потенциал падения с текущих составляет 20-30%.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/sIpMyENR/

Теперь рассмотрим ситуация в отраслевом индексе. Там ситуация и графически и по волнам идентична Globaltrans. Также возврат внутрь фигуры, также рост "тройкой". И также среднесрочный прогноз вниз.

Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/eltSpWCG/

Соотвественно, начало восходящего тренда не подтвердилась ни в индексе ни в бумаге, поэтому я и принял решение о выходе. Фундаментально актив продолжает оставаться интересным, но пока входить в него рано.