Как прошел день
🇷🇺 Подъем на российском рынке акций продолжился во вторник. Индекс Мосбиржи прибавил 0,98%, закрепившись выше 3217п. Драйверами роста продолжают оставаться бумаги российских «газовых» компаний Газпрома (#GAZP +4,3%) и Новатэка (#NVTK +3,6%), торговый оборот в которых превысил 21 млрд руб. или 30% от всех заключенных сделок в индексе. Интерес к бумагам возвращается благодаря положительному корпоративному и отраслевому новостному фону, в то время как потенциал восстановления котировок превышает уже реализовавшиеся риски. Конъюнктура на мировых товарных рынках и динамика курса рубля также благоволит бумагам российских экспортеров. В то же время отметим, что оптимизм пока затронул лишь часть «голубых фишек» - снижение по итогам дня показали 21 из 49 акций основного индекса Мосбиржи.
Пара CNYRUB снизилась на 0,5%, до 11,81 руб. Курс доллара на 03.07 установлен на уровне 87,9921 руб. (+0,7%).
🏢 Московская биржа (#MOEX +2,53%) подвела итоги торгов в июне. Объем торгов сократился до 114,6 трлн. руб. после 126,7 трлн. руб. по итогам мая и 97,3 трлн руб. в июне 2023 года. Объем торгов на фондовом рынке в июне составил 3,9 трлн. руб., из них 2,3 трлн. руб. (+21% г/г) — акциями и 1,6 трлн. (+33% г/г) — облигациями. Наша целевая цена по акциям Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 292,4 руб. (Потенциал роста +22,8%)
🔵 Акционеры Русгидро (#HYDR +0,17%) не сумели принять решения по дивидендам, ввиду отсутствия директивы от основного совладельца – государства. Ранее совет директоров рекомендовал либо не выплачивать дивиденды за 2023 г., либо выплатить 0,0779 руб. на акцию.
🌐 Американские индексы S&P +0,15%, Nasdaq +0,31%. По итогам мая число открытых вакансий в США неожиданно выросло на 221 тыс., до 8,14 млн при ожиданиях в 7,96 млн, однако число увольнений увеличилось - на 112 тыс. до 1,65 млн. Весьма противоречивая статистика. Дж. Пауэлл. выступая сегодня на конференции по ДКП, не стал менять риторику последних недель, еще раз подчеркнув, что необходимо больше данных, чтобы приступить к снижению ставки ФРС. «Учитывая силу экономики США, мы может подойти к этому вопросу осторожно» - сказал глава ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Подъем на российском рынке акций продолжился во вторник. Индекс Мосбиржи прибавил 0,98%, закрепившись выше 3217п. Драйверами роста продолжают оставаться бумаги российских «газовых» компаний Газпрома (#GAZP +4,3%) и Новатэка (#NVTK +3,6%), торговый оборот в которых превысил 21 млрд руб. или 30% от всех заключенных сделок в индексе. Интерес к бумагам возвращается благодаря положительному корпоративному и отраслевому новостному фону, в то время как потенциал восстановления котировок превышает уже реализовавшиеся риски. Конъюнктура на мировых товарных рынках и динамика курса рубля также благоволит бумагам российских экспортеров. В то же время отметим, что оптимизм пока затронул лишь часть «голубых фишек» - снижение по итогам дня показали 21 из 49 акций основного индекса Мосбиржи.
Пара CNYRUB снизилась на 0,5%, до 11,81 руб. Курс доллара на 03.07 установлен на уровне 87,9921 руб. (+0,7%).
🏢 Московская биржа (#MOEX +2,53%) подвела итоги торгов в июне. Объем торгов сократился до 114,6 трлн. руб. после 126,7 трлн. руб. по итогам мая и 97,3 трлн руб. в июне 2023 года. Объем торгов на фондовом рынке в июне составил 3,9 трлн. руб., из них 2,3 трлн. руб. (+21% г/г) — акциями и 1,6 трлн. (+33% г/г) — облигациями. Наша целевая цена по акциям Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 292,4 руб. (Потенциал роста +22,8%)
🔵 Акционеры Русгидро (#HYDR +0,17%) не сумели принять решения по дивидендам, ввиду отсутствия директивы от основного совладельца – государства. Ранее совет директоров рекомендовал либо не выплачивать дивиденды за 2023 г., либо выплатить 0,0779 руб. на акцию.
🌐 Американские индексы S&P +0,15%, Nasdaq +0,31%. По итогам мая число открытых вакансий в США неожиданно выросло на 221 тыс., до 8,14 млн при ожиданиях в 7,96 млн, однако число увольнений увеличилось - на 112 тыс. до 1,65 млн. Весьма противоречивая статистика. Дж. Пауэлл. выступая сегодня на конференции по ДКП, не стал менять риторику последних недель, еще раз подчеркнув, что необходимо больше данных, чтобы приступить к снижению ставки ФРС. «Учитывая силу экономики США, мы может подойти к этому вопросу осторожно» - сказал глава ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🔑По мере того как индексы Wall Street приближаются к максимумам года, растут опасения того, что текущий рост учитывает ожидания корпоративных финансовых результатов, которые будет труднооправдать. Японский Nikkei уверенно продолжает рост (+1,35%) с акцентом на техсектор, несмотря на то, что индекс деловой активности в секторе услуг указывает на сжатие в июне. Индексы материкового Китая под давлением снижения индекса деловой активности от Caixin, но гонконгский Hang Sengвсе же растет третий день подряд в основном за счет акций девелоперов, потребительского и технологического секторов. Власти Гонконга планируют ряд законодательных изменений, стимулирующих перевод штаб –квартир компаний в город. Индекс доллара немного снизился, но юань по-прежнему слабеет, достигнув сегодня минимума с 13 ноября прошлого года. А вот золото (+0,6%) сегодня растет, достигнув локального максимума с 21 июня: несмотря на то, что Пауэлл вчера не сказал ничего нового, инвесторы увеличили вероятность двух снижений ставки до конца года. Российский рынок акций открылся умеренным снижением, за счет фиксации в акциях Газпрома и Новатэка. Пара CNYRUB продолжает рост после небольшого ослабления во второй половине дня во вторник. Полагаем,что сегодня превалирующий диапазон 11,85 -11,90 сохранится.
📊 Китай построил крупнейшее СПГ-хранилище в мире. Дочерняя структура китайской CNOOC построила крупнейшее в стране хранилище сжиженного метана в городе Яньчэн, на востоке страны. Общий объем хранилища составит 2,5 млн кубометров СПГ. Осенью прошлого года Sinopec отчитывалась о создании резервуара для хранения СПГ на терминале в Циндао. Однако его объемы были скромнее — 270 тыс. кубометров. Вице-президент CNOOC Gas and Power Group сообщил, что газохранилище подключено к основным газопроводам Китая и будет обеспечивать поставки СПГ в различные регионы страны, включая провинции Цзянсу, Хэнань, Аньхой и Шаньдун. Когда газохранилище заработает на полную мощность, оно сможет перерабатывать до 6 млн тонн СПГ в год (8,5 млрд куб. м). В будущем Китай планирует создать еще 6 крупных центров хранения газа по всей стране с совокупным объемом резервуаров более 100 млрд куб. м.
📈 Рост деловой активности в сфере услуг Китая снизился в июне. Глобальный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от Caixin/S&P снизился до 51,2п. в июне с 54п. в мае, что является самым низким показателем с октября 2023 года, но все еще сохраняется на территории роста, т.е. выше 50п., 18-й месяц подряд. Опрос, который охватывает в основном частные и ориентированные на экспорт компании, совпал с опубликованным в воскресенье официальным индексом деловой активности, который показал, что активность в секторе услуг упала до минимума за 5 месяцев. Китайская экономика в последние месяцы демонстрировала неравномерный рост, что усилило ожидания по усилению стимулов со стороны властей для достижения целевого показателя роста в размере 5%. Напомним, что сводный индекс деловой активности от Caixin/S&P, который отслеживает как сектор услуг, так и производственный сектор, снизился в июне до 52,8п. с 54,1п. Инвесторы ожидают позитивных новостей с июльского съезда КПК, на котором могут быть объявлены фискальные и налоговые стимулы.
#daily #interfax
📊 Китай построил крупнейшее СПГ-хранилище в мире. Дочерняя структура китайской CNOOC построила крупнейшее в стране хранилище сжиженного метана в городе Яньчэн, на востоке страны. Общий объем хранилища составит 2,5 млн кубометров СПГ. Осенью прошлого года Sinopec отчитывалась о создании резервуара для хранения СПГ на терминале в Циндао. Однако его объемы были скромнее — 270 тыс. кубометров. Вице-президент CNOOC Gas and Power Group сообщил, что газохранилище подключено к основным газопроводам Китая и будет обеспечивать поставки СПГ в различные регионы страны, включая провинции Цзянсу, Хэнань, Аньхой и Шаньдун. Когда газохранилище заработает на полную мощность, оно сможет перерабатывать до 6 млн тонн СПГ в год (8,5 млрд куб. м). В будущем Китай планирует создать еще 6 крупных центров хранения газа по всей стране с совокупным объемом резервуаров более 100 млрд куб. м.
📈 Рост деловой активности в сфере услуг Китая снизился в июне. Глобальный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от Caixin/S&P снизился до 51,2п. в июне с 54п. в мае, что является самым низким показателем с октября 2023 года, но все еще сохраняется на территории роста, т.е. выше 50п., 18-й месяц подряд. Опрос, который охватывает в основном частные и ориентированные на экспорт компании, совпал с опубликованным в воскресенье официальным индексом деловой активности, который показал, что активность в секторе услуг упала до минимума за 5 месяцев. Китайская экономика в последние месяцы демонстрировала неравномерный рост, что усилило ожидания по усилению стимулов со стороны властей для достижения целевого показателя роста в размере 5%. Напомним, что сводный индекс деловой активности от Caixin/S&P, который отслеживает как сектор услуг, так и производственный сектор, снизился в июне до 52,8п. с 54,1п. Инвесторы ожидают позитивных новостей с июльского съезда КПК, на котором могут быть объявлены фискальные и налоговые стимулы.
#daily #interfax
📈 ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию ПАО «М.Видео». В рамках допэмиссии компания разместит 30 млн акций по открытой подписке, уставный капитал в результате допэмиссии будет увеличен на 17%. Согласно комментариям представителей компании, при выборе даты размещения компания будет учитывать конъюнктуру на рынке ценных бумаг. Ранее сообщалось, что весь объем допэмиссии может приобрести инвестиционный холдинг «ЭсЭфАй». Привлеченные денежные средства могут быть направлены на развитие компании и снижение долговой нагрузки.
📈 Индекс PMI сферы услуг России по итогам июня снизился до 47,6 п. по сравнению с 49,8 п. в мае. Снижение активности в сфере услуг было самым резким с декабря 2022 г. Снижению деловой активности в секторе по итогам июня способствовало возобновившееся падение новых заказов, при этом производственные затраты компаний резко выросли.
📊 Минфин рассматривает возможность скорректировать налог на НДПИ на добычу угля и руды, которая используется при производстве минеральных удобрений. Также может быть уточнены параметры акциза на газ, применяемого при производстве аммиака, - сообщил Минфин РФ. Точные параметры изменений Минфин РФ не раскрыл.
#daily #interfax
📈 Индекс PMI сферы услуг России по итогам июня снизился до 47,6 п. по сравнению с 49,8 п. в мае. Снижение активности в сфере услуг было самым резким с декабря 2022 г. Снижению деловой активности в секторе по итогам июня способствовало возобновившееся падение новых заказов, при этом производственные затраты компаний резко выросли.
📊 Минфин рассматривает возможность скорректировать налог на НДПИ на добычу угля и руды, которая используется при производстве минеральных удобрений. Также может быть уточнены параметры акциза на газ, применяемого при производстве аммиака, - сообщил Минфин РФ. Точные параметры изменений Минфин РФ не раскрыл.
#daily #interfax
🔎Сегодня Минфин РФ привлек на аукционах ОФЗ 68,9 млрд руб. по номиналу или на 4,6% от запланированного плана за квартал. На первом аукционе был размещен новый классический выпуск ОФЗ 26248 (погашение 16.05.2040) в объеме 14,78 млрд руб., на втором аукционе - флоатер ОФЗ 29025 в объеме 54,16 млрд руб.
✒️На рынке ОФЗ более существенные объемы торгов прошли во флоатерах. В частности, по состоянию на 17:00 в выпуске ОФЗ 29014 прошло более 4,3 млрд руб., что превзошло суммарный объем торгов на рынке классических бумаг. По состоянию на 17:00 объемы торгов в ОФЗ с фиксированным купоном оцениваются всего в 2,3 млрд руб. с фокусом ликвидности в коротких выпусках и 17-летнем ОФЗ 26238. Индекс RGBI на 17:00 прибавляет 0,23%.
✔️Эксперт РА подтвердило рейтинг Группы Позитив на уровне ruAA, прогноз Стабильный
✔️Бондхолдеры Медси получили право требовать досрочного погашения облигаций
🇹🇷 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в Турции по итогам июня замедлилась впервые за 8 месяцев. По итогам июня рост цен в Турции составил 71,60% г/г по сравнению с 75,45% г/г в мае, за месяц – 1,64% м/м по сравнению с 3,37% м/м месяцем ранее.
#fixedincome
✒️На рынке ОФЗ более существенные объемы торгов прошли во флоатерах. В частности, по состоянию на 17:00 в выпуске ОФЗ 29014 прошло более 4,3 млрд руб., что превзошло суммарный объем торгов на рынке классических бумаг. По состоянию на 17:00 объемы торгов в ОФЗ с фиксированным купоном оцениваются всего в 2,3 млрд руб. с фокусом ликвидности в коротких выпусках и 17-летнем ОФЗ 26238. Индекс RGBI на 17:00 прибавляет 0,23%.
✔️Эксперт РА подтвердило рейтинг Группы Позитив на уровне ruAA, прогноз Стабильный
✔️Бондхолдеры Медси получили право требовать досрочного погашения облигаций
🇹🇷 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в Турции по итогам июня замедлилась впервые за 8 месяцев. По итогам июня рост цен в Турции составил 71,60% г/г по сравнению с 75,45% г/г в мае, за месяц – 1,64% м/м по сравнению с 3,37% м/м месяцем ранее.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций не удержался «в плюсе» в среду. Индекс Мосбиржи вернулся к уровню 200-дневной средней, снизившись на 0,44%, до 3203п., несмотря на рост акций 1-го эшелона. Бумаги Сбербанка (#SBER +0,12%) смогли обновить сегодня свой максимум с февраля 2022 года. Акции Газпрома (#GAZP +0,06%) позитивно отреагировали на сообщение А.Новака о том, что лидеры России и Китая дали указания ответственным компаниям двух стран согласовать условия поставки газа по «Силе Сибири 2» «в возможно короткие сроки». Кроме того, появились сообщения касательно перспектив экспорта в европейский регион – по данным немецких СМИ, ЕС рассматривает возможность заключения контракта после 2024 года. В качестве одного из вариантов предлагается заключить новый контракт между «Газпром экспорт» и европейским предприятием, которое будет покупать, оплачивать транзит и направлять газ в ЕС.
Пара CNYRUB выросла на 0,75%, до 11,90 руб. Курс доллара на 04.07 установлен на уровне 87,9506 руб. (-0,05%).
🔵 Бумаги Норильского никеля (#GMKN +0,01%) показали околонулевой результат. Лондонская биржа металлов сообщила, что с 3 октября приостановит поставки никеля с финского завода компании Norilsk's Harjavalta. Мощность завода в Харьявалте составляет 65 тыс. тонн рафинированного никеля в год, по сравнению с общим объемом производства 208 тыс тонн в 2023 году.
🏢 Мосбиржа (#MOEX -0,65%) сообщила, что число физ.лиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, за 1-е полугодие выросло на 2,7 млн, до 32,4 млн. (+446 тыс.чел. за июнь). В 1П24 частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Мосбирже более 0,5 трлн руб. Из них в июне вложения составили 78,3 млрд руб., в том числе в акции – 4,1 млрд руб., облигации – 52,1 млрд руб., биржевые фонды – 22,1 млрд руб. В июне сделки на фондовом рынке совершали свыше 3,6 млн человек; в 1П24 года – 6,9 млн человек (+44% г/г). Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 73%, в объеме торгов облигациями – 35%, на спот-рынке валюты – 11%, на срочном рынке – 55%.
🛒 Fix Price Group Plc (#FIXP -0,49%) объявляет о постоянной регистрации в международном финансовом центре “Астана” (”МФЦА”). Компания зарегистрирована в Казахстане под официальным названием FIX PRICE GROUP PLC. (рег. номер – 240640901065).
📊 Потребинфляция с 25 июня по 1 июля существенно ускорилась, до 0,66% н/н с 0,22% н/н, а в годовом выражении выросла до 9,22%. Продовольственная инфляция снизилась до 0,19% с 0,25% н/н, при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию замедлились до 1,36% (огурцы подорожали на 6,29%, томаты снизились на 2,32%, лук на 0,50%). В непродовольственных товарах рост цен замедлился до 0,10% с 0,15%. В секторе услуг инфляция ускорилась на 5,9% с 0,30% за счет индексации услуг ЖКХ.
🌐 Американские индексы S&P +0,32%, Nasdaq +0,60%. Деловая активность в США, оцененная ISM (институт управления поставками), замедляется, что повышает вероятность начала цикла смягчения ДКП в сентябре. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе оказался хуже прогноза и снизился до 48,8 п. в июне по сравнению с 53,8 п. в мае., тогда как объем промышленных заказов упал на 0,5% при ожиданиях роста на 0,2% м/м. Число первичных заявок по безработице выросло до 238 тыс. после роста на 234 тыс. на прошлой неделе. Хотя недельный показатель довольно волатилен, в любом случае, это позитив для ФРС с точки зрения охлаждения рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций не удержался «в плюсе» в среду. Индекс Мосбиржи вернулся к уровню 200-дневной средней, снизившись на 0,44%, до 3203п., несмотря на рост акций 1-го эшелона. Бумаги Сбербанка (#SBER +0,12%) смогли обновить сегодня свой максимум с февраля 2022 года. Акции Газпрома (#GAZP +0,06%) позитивно отреагировали на сообщение А.Новака о том, что лидеры России и Китая дали указания ответственным компаниям двух стран согласовать условия поставки газа по «Силе Сибири 2» «в возможно короткие сроки». Кроме того, появились сообщения касательно перспектив экспорта в европейский регион – по данным немецких СМИ, ЕС рассматривает возможность заключения контракта после 2024 года. В качестве одного из вариантов предлагается заключить новый контракт между «Газпром экспорт» и европейским предприятием, которое будет покупать, оплачивать транзит и направлять газ в ЕС.
Пара CNYRUB выросла на 0,75%, до 11,90 руб. Курс доллара на 04.07 установлен на уровне 87,9506 руб. (-0,05%).
🔵 Бумаги Норильского никеля (#GMKN +0,01%) показали околонулевой результат. Лондонская биржа металлов сообщила, что с 3 октября приостановит поставки никеля с финского завода компании Norilsk's Harjavalta. Мощность завода в Харьявалте составляет 65 тыс. тонн рафинированного никеля в год, по сравнению с общим объемом производства 208 тыс тонн в 2023 году.
🏢 Мосбиржа (#MOEX -0,65%) сообщила, что число физ.лиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, за 1-е полугодие выросло на 2,7 млн, до 32,4 млн. (+446 тыс.чел. за июнь). В 1П24 частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Мосбирже более 0,5 трлн руб. Из них в июне вложения составили 78,3 млрд руб., в том числе в акции – 4,1 млрд руб., облигации – 52,1 млрд руб., биржевые фонды – 22,1 млрд руб. В июне сделки на фондовом рынке совершали свыше 3,6 млн человек; в 1П24 года – 6,9 млн человек (+44% г/г). Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 73%, в объеме торгов облигациями – 35%, на спот-рынке валюты – 11%, на срочном рынке – 55%.
🛒 Fix Price Group Plc (#FIXP -0,49%) объявляет о постоянной регистрации в международном финансовом центре “Астана” (”МФЦА”). Компания зарегистрирована в Казахстане под официальным названием FIX PRICE GROUP PLC. (рег. номер – 240640901065).
📊 Потребинфляция с 25 июня по 1 июля существенно ускорилась, до 0,66% н/н с 0,22% н/н, а в годовом выражении выросла до 9,22%. Продовольственная инфляция снизилась до 0,19% с 0,25% н/н, при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию замедлились до 1,36% (огурцы подорожали на 6,29%, томаты снизились на 2,32%, лук на 0,50%). В непродовольственных товарах рост цен замедлился до 0,10% с 0,15%. В секторе услуг инфляция ускорилась на 5,9% с 0,30% за счет индексации услуг ЖКХ.
🌐 Американские индексы S&P +0,32%, Nasdaq +0,60%. Деловая активность в США, оцененная ISM (институт управления поставками), замедляется, что повышает вероятность начала цикла смягчения ДКП в сентябре. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе оказался хуже прогноза и снизился до 48,8 п. в июне по сравнению с 53,8 п. в мае., тогда как объем промышленных заказов упал на 0,5% при ожиданиях роста на 0,2% м/м. Число первичных заявок по безработице выросло до 238 тыс. после роста на 234 тыс. на прошлой неделе. Хотя недельный показатель довольно волатилен, в любом случае, это позитив для ФРС с точки зрения охлаждения рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 В четверг азиатские рынки, за исключением индексов материкового Китая, сохраняют оптимизм, поскольку данные по PMI в сфере услуг и занятости США усилили ожидания глобальных инвесторов в том, что ФРС предпочтет перейти к снижению fed rate в сентябре. Самый широкий индекс акций АТР от MSCI вырос на 0,9%, достигнув самого высокого уровня с апреля 2022 года. Японский Nikkei вырос на 0,81%, австралийский S&P/ASX 200 прибавил 1,19%, гонконгский Hang Sengтакже в плюсе на 0,3%. Индекс шанхайской биржи снижается на 0,7%, реагируя на ослабление динамики индекса деловой активности в сфере услуг. Событиями, которые могут повлиять на динамику рынков Европы могут стать ожидаемая публикация индекса деловой активности в строительном секторе ЕС и Великобритании, данные по промышленным заказам Германии за май и выступления представителей ЕЦБ. Золото (-0,15%) и нефть Brent(+0,15%) в моменте показывают слабую динамику после роста в среду. Российский рынок акций открылся существенным снижением, реагируя на «сильные» цифры по недельной инфляции и в ожидании соответствующей реакции регулятора. Пара CNYRUB продолжает поступательный рост, сегодня возможно тестирование 11,97-12 руб/юань.
📊 По данным протокола последнего заседания FOMC, его участники отметили снижение ценового давления.Согласно протоколам заседания FOMC от 11-12 июня, его участники признали, что экономика США, по-видимому, замедляется и что «ценовое давление уменьшается», но все же рекомендовали занять выжидательную позицию, прежде чем принимать решение о снижении процентных ставок. В протоколе, который был опубликован в среду, в частности, отмечалось слабое значение индекса потребительских цен за май как одно из «ряда изменений на товарных рынках и рынках труда», которые подтвердили мнение о снижении инфляции. В то же время официальные лица, согласно документу, не ожидают, что будет целесообразно снижать целевой диапазон ставки fed rate до тех пор, пока не появится дополнительная информация, которая придаст им больше уверенности в том, что инфляция устойчиво приближается" к целевому показателю в 2%, говорится в протоколе. На момент проведения заседания индекс цен на личные потребительские расходы, который используется для определения целевого уровня инфляции ФРС, в апреле составил 2,7% г/г. На прошлой неделе правительство США сообщило, что индекс потребительских цен упал до 2,6% г/г в мае. Инвесторы, согласно оценкам CME Group, в целом ожидают снижения ставки на 25 б.п. на заседании ФРС 17-18 сентября и еще одного в декабре.
📈 Спрос на китайские государственные облигации вызывает обеспокоенность финансового регулятора Китая. Ликвидность устремляется в китайские государственные облигации, что приводит к резкому росту их цен и падению доходности до рекордно низких значений, поскольку инвесторы ищут более безопасную альтернативу рынку недвижимости страны и акциям. Доходность 10-летних государственных облигаций Китая достигла 2,18% в понедельник, что является самым низким показателем с 2002 года, когда начались записи. Доходность 20-летних и 30-летних облигаций также колеблется вблизи исторических минимумов. Снижение стоимости заимствований следует приветствовать в условиях, когда экономика с трудом восстанавливается после обвала на рынке недвижимости, вялых потребительских расходов и слабой деловой уверенности. Но резкий скачок цен на облигации вызвал разговоры о пузыре и острую тревогу среди китайских экономистов, которые опасаются банковского кризиса, подобного краху банка SVB в США в прошлом году. С апреля Народный банк Китая выпустил более 10 отдельных предупреждений о риске того, что пузырь на рынке облигаций может лопнуть и дестабилизировать финансовые рынки, ослабив и без того неравномерное восстановление китайской экономики. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг на финансовом форуме в Шанхае в конце прошлого месяца заявил, что «кейс SVB в США научил нас тому, что центральному банку необходимо наблюдать и оценивать ситуацию на финансовом рынке с макропруденциальной точки зрения.
#daily #interfax
📊 По данным протокола последнего заседания FOMC, его участники отметили снижение ценового давления.Согласно протоколам заседания FOMC от 11-12 июня, его участники признали, что экономика США, по-видимому, замедляется и что «ценовое давление уменьшается», но все же рекомендовали занять выжидательную позицию, прежде чем принимать решение о снижении процентных ставок. В протоколе, который был опубликован в среду, в частности, отмечалось слабое значение индекса потребительских цен за май как одно из «ряда изменений на товарных рынках и рынках труда», которые подтвердили мнение о снижении инфляции. В то же время официальные лица, согласно документу, не ожидают, что будет целесообразно снижать целевой диапазон ставки fed rate до тех пор, пока не появится дополнительная информация, которая придаст им больше уверенности в том, что инфляция устойчиво приближается" к целевому показателю в 2%, говорится в протоколе. На момент проведения заседания индекс цен на личные потребительские расходы, который используется для определения целевого уровня инфляции ФРС, в апреле составил 2,7% г/г. На прошлой неделе правительство США сообщило, что индекс потребительских цен упал до 2,6% г/г в мае. Инвесторы, согласно оценкам CME Group, в целом ожидают снижения ставки на 25 б.п. на заседании ФРС 17-18 сентября и еще одного в декабре.
📈 Спрос на китайские государственные облигации вызывает обеспокоенность финансового регулятора Китая. Ликвидность устремляется в китайские государственные облигации, что приводит к резкому росту их цен и падению доходности до рекордно низких значений, поскольку инвесторы ищут более безопасную альтернативу рынку недвижимости страны и акциям. Доходность 10-летних государственных облигаций Китая достигла 2,18% в понедельник, что является самым низким показателем с 2002 года, когда начались записи. Доходность 20-летних и 30-летних облигаций также колеблется вблизи исторических минимумов. Снижение стоимости заимствований следует приветствовать в условиях, когда экономика с трудом восстанавливается после обвала на рынке недвижимости, вялых потребительских расходов и слабой деловой уверенности. Но резкий скачок цен на облигации вызвал разговоры о пузыре и острую тревогу среди китайских экономистов, которые опасаются банковского кризиса, подобного краху банка SVB в США в прошлом году. С апреля Народный банк Китая выпустил более 10 отдельных предупреждений о риске того, что пузырь на рынке облигаций может лопнуть и дестабилизировать финансовые рынки, ослабив и без того неравномерное восстановление китайской экономики. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг на финансовом форуме в Шанхае в конце прошлого месяца заявил, что «кейс SVB в США научил нас тому, что центральному банку необходимо наблюдать и оценивать ситуацию на финансовом рынке с макропруденциальной точки зрения.
#daily #interfax
📈 Фосагро утвердило дивиденды по результатам 2023 г. и 1 квартала 2024 г. в размере 309 руб./акция. Общая сумма дивидендов составит 40 млрд руб. Дата закрытия реестра – 11 июля. Акционерам была предоставлена возможность выбрать размер дивидендов 165 руб./акция, 234 руб./акция или 309 руб./акция, либо проголосовать против выплаты дивидендов. На текущий момент дивидендная доходность составляет 5,2%.
📈 По итогам мая рост ВВП составил 4,5% г/г после роста на 4,4% г/г в апреле, - Минэкономразвития. С исключением сезонного фактора темп роста ВВП в мае составил 1,9% после роста на 0,3% в апреле. По итогам января–мая 2024 года рост ВВП составил +5,0% г/г. Промышленное производство в мае ускорилось до 5,3% г/г после 3,9% г/г в апреле. Уровень безработицы в мае 2024 составил 2,6%
📊 За период 25 июня – 1 июля 2024 г. инфляция ускорилась до 0,66% после роста на 0,22% неделей ранее. Скачок инфляции связан с индексацией тарифов ЖКХ. В годовом выражении инфляция ускорилась до 9,22%, накопленная инфляция составила 4,51%. По словам зампреда Банка России А. Заботкина, «годовая инфляция в России достигнет пика в июле, ее постепенное снижение ожидается с августа – сентября».
#daily #interfax
📈 По итогам мая рост ВВП составил 4,5% г/г после роста на 4,4% г/г в апреле, - Минэкономразвития. С исключением сезонного фактора темп роста ВВП в мае составил 1,9% после роста на 0,3% в апреле. По итогам января–мая 2024 года рост ВВП составил +5,0% г/г. Промышленное производство в мае ускорилось до 5,3% г/г после 3,9% г/г в апреле. Уровень безработицы в мае 2024 составил 2,6%
📊 За период 25 июня – 1 июля 2024 г. инфляция ускорилась до 0,66% после роста на 0,22% неделей ранее. Скачок инфляции связан с индексацией тарифов ЖКХ. В годовом выражении инфляция ускорилась до 9,22%, накопленная инфляция составила 4,51%. По словам зампреда Банка России А. Заботкина, «годовая инфляция в России достигнет пика в июле, ее постепенное снижение ожидается с августа – сентября».
#daily #interfax