Что происходит с долговым рынком США после начала активных размещений в июне 2023?
Совокупные размещения составили 2.5 трлн по собственным расчетам на основе данных Казначейства США.
За всю историю работы Минфина США не было более активного периода заимствований с учетом сезонности с июня предыдущего года по февраль отчетного года.
За сопоставимый период времени в 2023 было занято 1070 млрд, в 2022 – 1660 млрд, в 2021 – 1928 млрд, в 2020 – 1042 млрд, в кризис 2009-2010 около 1 трлн.
Таким образом, изъятие с рынка 2.5 трлн за 9 месяцев – серьезная нагрузка, но не рекордная.
По сумме за 12 месяцев максимум размещений был к 10 февралю 2021 – 4.4 трлн, но подобный долларовый пылесос перекрывался монетарным бешенством ФРС в терминальной стадии, когда за 12 месяцев ФРС «выбросила» в рынок 3.4 трлн, т.е. заимствования Минфина США с коррекцией на операции ФРС дали минус 1 трлн (3.4 – 4.4).
Сейчас иначе, за 12 месяцев размещено 2.6 трлн, а ФРС изъяла с рынка около 0.8 трлн за год, т.е. баланс составляет минус 3.4 трлн, что гораздо тяжелее для финсистемы.
Какая структура размещений 2.5 трлн размещений с июня 2023?
• Векселей разместили чистыми на 2 трлн с 1 июня 2023 по 29 февраля 2024, где было размещено 17.1 трлн векселей при погашении на 15.06 трлн.
• Нот (трежерис от 2 до 10 лет включительно) разместили всего на 120 млрд, где валовые размещения - 2.43 трлн, а погашения – 2.31 трлн.
• Бондов (трежерис от 10 лет) разместили на 323 млрд, где валовые размещения - 346 млрд, а погашения – 23 млрд.
• Инфляционных облигаций разместили на 32 млрд.
На 80% размещения происходят в векселях, покрытие которых практически полностью было обеспечено ресурсами в обратном РЕПО (сокращение с 2.4 до 0.4 трлн).
Обычно в кризис Минфин делает резкое смещение в сторону векселей, как наименее проблемный тип бумаг, выжираемый фондами денежного рынка и инвестбанками при профиците ликвидности и далее последовательно перебрасывает долг в среднесрочные и долгосрочные облигации.
Но в этот раз не вышло, продолжение следует…
Совокупные размещения составили 2.5 трлн по собственным расчетам на основе данных Казначейства США.
За всю историю работы Минфина США не было более активного периода заимствований с учетом сезонности с июня предыдущего года по февраль отчетного года.
За сопоставимый период времени в 2023 было занято 1070 млрд, в 2022 – 1660 млрд, в 2021 – 1928 млрд, в 2020 – 1042 млрд, в кризис 2009-2010 около 1 трлн.
Таким образом, изъятие с рынка 2.5 трлн за 9 месяцев – серьезная нагрузка, но не рекордная.
По сумме за 12 месяцев максимум размещений был к 10 февралю 2021 – 4.4 трлн, но подобный долларовый пылесос перекрывался монетарным бешенством ФРС в терминальной стадии, когда за 12 месяцев ФРС «выбросила» в рынок 3.4 трлн, т.е. заимствования Минфина США с коррекцией на операции ФРС дали минус 1 трлн (3.4 – 4.4).
Сейчас иначе, за 12 месяцев размещено 2.6 трлн, а ФРС изъяла с рынка около 0.8 трлн за год, т.е. баланс составляет минус 3.4 трлн, что гораздо тяжелее для финсистемы.
Какая структура размещений 2.5 трлн размещений с июня 2023?
• Векселей разместили чистыми на 2 трлн с 1 июня 2023 по 29 февраля 2024, где было размещено 17.1 трлн векселей при погашении на 15.06 трлн.
• Нот (трежерис от 2 до 10 лет включительно) разместили всего на 120 млрд, где валовые размещения - 2.43 трлн, а погашения – 2.31 трлн.
• Бондов (трежерис от 10 лет) разместили на 323 млрд, где валовые размещения - 346 млрд, а погашения – 23 млрд.
• Инфляционных облигаций разместили на 32 млрд.
На 80% размещения происходят в векселях, покрытие которых практически полностью было обеспечено ресурсами в обратном РЕПО (сокращение с 2.4 до 0.4 трлн).
Обычно в кризис Минфин делает резкое смещение в сторону векселей, как наименее проблемный тип бумаг, выжираемый фондами денежного рынка и инвестбанками при профиците ликвидности и далее последовательно перебрасывает долг в среднесрочные и долгосрочные облигации.
Но в этот раз не вышло, продолжение следует…
tg-me.com/spydell_finance/5029
Create:
Last Update:
Last Update:
Что происходит с долговым рынком США после начала активных размещений в июне 2023?
Совокупные размещения составили 2.5 трлн по собственным расчетам на основе данных Казначейства США.
За всю историю работы Минфина США не было более активного периода заимствований с учетом сезонности с июня предыдущего года по февраль отчетного года.
За сопоставимый период времени в 2023 было занято 1070 млрд, в 2022 – 1660 млрд, в 2021 – 1928 млрд, в 2020 – 1042 млрд, в кризис 2009-2010 около 1 трлн.
Таким образом, изъятие с рынка 2.5 трлн за 9 месяцев – серьезная нагрузка, но не рекордная.
По сумме за 12 месяцев максимум размещений был к 10 февралю 2021 – 4.4 трлн, но подобный долларовый пылесос перекрывался монетарным бешенством ФРС в терминальной стадии, когда за 12 месяцев ФРС «выбросила» в рынок 3.4 трлн, т.е. заимствования Минфина США с коррекцией на операции ФРС дали минус 1 трлн (3.4 – 4.4).
Сейчас иначе, за 12 месяцев размещено 2.6 трлн, а ФРС изъяла с рынка около 0.8 трлн за год, т.е. баланс составляет минус 3.4 трлн, что гораздо тяжелее для финсистемы.
Какая структура размещений 2.5 трлн размещений с июня 2023?
• Векселей разместили чистыми на 2 трлн с 1 июня 2023 по 29 февраля 2024, где было размещено 17.1 трлн векселей при погашении на 15.06 трлн.
• Нот (трежерис от 2 до 10 лет включительно) разместили всего на 120 млрд, где валовые размещения - 2.43 трлн, а погашения – 2.31 трлн.
• Бондов (трежерис от 10 лет) разместили на 323 млрд, где валовые размещения - 346 млрд, а погашения – 23 млрд.
• Инфляционных облигаций разместили на 32 млрд.
На 80% размещения происходят в векселях, покрытие которых практически полностью было обеспечено ресурсами в обратном РЕПО (сокращение с 2.4 до 0.4 трлн).
Обычно в кризис Минфин делает резкое смещение в сторону векселей, как наименее проблемный тип бумаг, выжираемый фондами денежного рынка и инвестбанками при профиците ликвидности и далее последовательно перебрасывает долг в среднесрочные и долгосрочные облигации.
Но в этот раз не вышло, продолжение следует…
Совокупные размещения составили 2.5 трлн по собственным расчетам на основе данных Казначейства США.
За всю историю работы Минфина США не было более активного периода заимствований с учетом сезонности с июня предыдущего года по февраль отчетного года.
За сопоставимый период времени в 2023 было занято 1070 млрд, в 2022 – 1660 млрд, в 2021 – 1928 млрд, в 2020 – 1042 млрд, в кризис 2009-2010 около 1 трлн.
Таким образом, изъятие с рынка 2.5 трлн за 9 месяцев – серьезная нагрузка, но не рекордная.
По сумме за 12 месяцев максимум размещений был к 10 февралю 2021 – 4.4 трлн, но подобный долларовый пылесос перекрывался монетарным бешенством ФРС в терминальной стадии, когда за 12 месяцев ФРС «выбросила» в рынок 3.4 трлн, т.е. заимствования Минфина США с коррекцией на операции ФРС дали минус 1 трлн (3.4 – 4.4).
Сейчас иначе, за 12 месяцев размещено 2.6 трлн, а ФРС изъяла с рынка около 0.8 трлн за год, т.е. баланс составляет минус 3.4 трлн, что гораздо тяжелее для финсистемы.
Какая структура размещений 2.5 трлн размещений с июня 2023?
• Векселей разместили чистыми на 2 трлн с 1 июня 2023 по 29 февраля 2024, где было размещено 17.1 трлн векселей при погашении на 15.06 трлн.
• Нот (трежерис от 2 до 10 лет включительно) разместили всего на 120 млрд, где валовые размещения - 2.43 трлн, а погашения – 2.31 трлн.
• Бондов (трежерис от 10 лет) разместили на 323 млрд, где валовые размещения - 346 млрд, а погашения – 23 млрд.
• Инфляционных облигаций разместили на 32 млрд.
На 80% размещения происходят в векселях, покрытие которых практически полностью было обеспечено ресурсами в обратном РЕПО (сокращение с 2.4 до 0.4 трлн).
Обычно в кризис Минфин делает резкое смещение в сторону векселей, как наименее проблемный тип бумаг, выжираемый фондами денежного рынка и инвестбанками при профиците ликвидности и далее последовательно перебрасывает долг в среднесрочные и долгосрочные облигации.
Но в этот раз не вышло, продолжение следует…
BY Spydell_finance
Share with your friend now:
tg-me.com/spydell_finance/5029